在上週的新聞發布會上，他預測布倫特原油
BRN00，
+ 0.18％
明年平均每桶 100 美元，交易價格高達 110 美元。 布倫特原油最近的交易價格為每桶 77 美元。 布蘭奇認為西德克薩斯中質原油
CL.1，
-0.49％
明年的平均價格為 94 美元，而最近的水平約為 72 美元。 我會在下面告訴你為什麼這是有道理的。
更多關於能源投資： 這些投資者預計石油和天然氣股將獲得更多收益
在估值方面，儘管漲幅很大，但能源股很便宜。
“這些股票無論如何都不貴，”管理 Hennessy Energy Transition Investor 基金的本庫克說
華北國信,
-0.75％.
大型勘探和生產公司最近的交易價格為 EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）的 3.7 倍。 庫克說，從歷史上看，他們交易過四到六次。 能源股佔標準普爾 5 指數的 500%
SPX，
+ 0.47％
— 這遠低於過去 8 年 10% 的平均水平。
“仍有資金可以重新進入該行業，”他說。
據晨星公司稱，庫克值得一聽，因為他的 Hennessy 基金在過去三年中以每年 6 個百分點的優勢擊敗了能源股票類別的競爭對手。
這也支持估值案例：美國銀行的布蘭奇懷疑石油將從這里大幅下跌。 他說“80 美元是布倫特原油的新 60 美元”，指的是近年來布倫特原油交易區間的 60 美元底部。 Blanch 引用了 OPEC+ 的生產配額削減，以及拜登政府承諾，如果 WTI 跌破每桶 80 美元，將開始補充戰略石油儲備。
總體而言，Blanch 認為，今年的石油使用量將在每天約 1.55 萬桶 (BPD) 的基礎上增加 99.6 萬桶。 他認為到明年第四季度需求將達到 102.4 億桶/日，而供應量將難以跟上。
以下是原油供應不足將使持有石油公司股票的投資者受益的五個原因。
1.中國將重新開放
布蘭奇說，隨著新冠疫情零政策的放鬆和政府的刺激措施，中國經濟將會回暖。 “中國需要重新開放，因為美國和歐洲將陷入衰退或接近衰退。 因此，中國將面臨艱難時期，因為它一直依賴歐洲和美國的需求，”他說。 重新開放將使中國的石油需求增加 5%。
2. 美聯儲將在第一季度轉向
如果布蘭奇是正確的，並且美聯儲在未來四個月內放棄加息，那將對全球經濟有利。 他的石油預測假設明年全球 GDP 增長 2.4%。 隨著全球人口的增長，這將支持石油需求。
3、產能稀缺
Bridge Street Asset Management 的資金經理史蒂夫舒斯特 (Steve Schuster) 說，這要歸因於能源領域的長期投資不足，他全年都看好能源股。 “管道中沒有足夠的開發。”
Blanch 表示，OPEC+ 比其生產目標少了 3.4 萬桶/日，“這是一個明顯的跡象，表明 OPEC+ 滿足不斷增長的需求量的能力有限。” 他指出，沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國的備用產量加起來還不到 XNUMX 萬桶/天。
更糟糕的是，對新產能的投資滯後。 布蘭奇估計今年將達到 400 億美元。 從歷史上看，這是很低的。 上一次石油平均價格超過 100 美元/桶是在 2014 年，這一數字是當年的 761 億美元。 “全球鑽井平台數量現在對油價的敏感度是過去的一半。 從歷史上看，閒置產能非常低的時期與高於平均水平的實際油價有關，”布蘭奇說。
4、庫存仍然偏低
經合組織石油庫存為 3.96 億桶。 這是至少自 1986 年以來每年這個時候的最低水平。“油價上漲不會花費太多時間，”布蘭奇說。
5. 美國不會出手相救
當油價飆升時，美國頁岩油公司一直是搖擺不定的生產商。 但這一次不會再發生了。 在過去的十年中，美國生產商因這樣做而多次被燒毀。 現在的口頭禪是財務紀律和通過股息和回購向股東返還現金。
庫克說，這種心態將繼續下去。 此外，由於設備和勞動力短缺，以及勞動力和供應成本上升，增加產量具有挑戰性。 布蘭奇說，今年平均鑽機日費率增加了近 50%，鋼管等材料自 300 年初以來增加了 2020% 以上。
他還表示，美國頁岩油生產庫存已降至 10 年供應量。 “加倍鑽探可將庫存減少至五年，然後你的公司就完蛋了，”他說。 剩下的頁岩產量較低。 “美國不再是搖擺不定的生產者，”布蘭奇總結道。
股票
獲得敞口的一個簡單方法是購買庫克的軒尼詩能源轉型投資者等能源基金的股票，或從道富全球顧問公司購買大型、基礎廣泛的 ETF
XLE，
-0.92％
或先鋒
VDE，
-1.02％.
但如果你喜歡持有股票，跟隨能源行業的內幕人士通常會有回報。 我建議帝國石油公司。
EP,
-1.37％
在我的股票信中，在 9 年 15 月 2022 日的 82 美元範圍內重溫股票（鏈接在下面的生物中），並且在四個月內上漲了 34%，而先鋒能源指數基金 ETF 上漲了 XNUMX% .
新要塞能源
NFE，
-2.77％
自從我在 395 年 23 月 2019 日提出建議以來，截至 73 月初，該基金上漲了 XNUMX%，而 Vanguard 基金上漲了 XNUMX%。 我仍然喜歡並擁有這些名字。 但我寧願建議能源名稱與新的內部人士購買更接近當前水平。
能量轉移LP
- 派息率：8.5%。
- 市值：38.7億美元。
- 內幕交易：Energy Transfer LP
ET，
-1.68％
董事會主席兼聯合創始人凱爾西沃倫在過去三個月以高達 73 美元的價格購買了價值 12.39 萬美元的合伙單位。
這種中游能源運輸有限合夥企業受益於美國和國外日益增長的天然氣需求。 庫克說，它還有一個查爾斯湖液化天然氣廠，可能會在未來幾個月內獲准運營。
德州太平洋土地
- 股息收益率：0.47%。
- 市值：20億美元。
- 內幕購買：一家名為 Horizon Kinetics Asset Management 的大型所有者繼續買入而不是賣出驚人的股票實力。
得克薩斯太平洋土地公司
第三方物流公司，
-1.04％
自從我在這篇文章中建議以來，股票上漲了 44% 基金經理簡介 1,800 月中旬的價格約為 360 美元，是能源 ETF 的五倍。 自從我在 2020 年 XNUMX 月的股票信中首次建議它以來，它上漲了 XNUMX%，是能源基金的兩倍多。 不過看起來還是值得買的。
Texas Pacific Land 在德克薩斯州西部能源豐富的二疊紀盆地擁有大量資產。 Kinetics Market Opportunities 的 James Davolos 表示，其能源資產 100% 已出租，但迄今為止僅開發了 7%，因此潛力巨大
KMKNX，
-1.09％
和動力學範式
萬維網,
-1.02％
資金。
與此同時，投資者低估了該公司從出租給西方石油公司等公司的開發權使用費中獲得的收入。
OXY，
-1.38％,
康菲
警察，
-2.33％
和雪佛龍
CVX，
-0.20％,
達沃洛斯說。
康斯托克資源
- 股息收益率：2.5%。
- 市值：3.9億美元。
- 內部人購買：包括 CEO 在內的一群內部人在 2.5 月份以高達 19.50 美元的價格購買了價值超過 XNUMX 萬美元的股票。
康斯托克資源公司
克雷克,
-4.42％
是北路易斯安那州和東得克薩斯州海恩斯維爾頁岩的天然氣生產商，這是一個優勢，因為它靠近墨西哥灣沿岸的液化天然氣出口工廠。
WeatherBell Analytics 預測今年的冬天比正常情況更冷。 這將在短期內支撐天然氣價格。 但一個風險是，布蘭奇認為隨著供應增長以滿足需求，天然氣價格將在 4.50 年降至 2023 美元/MMBtu。
這種情況可能已經反映在價格中。舒斯特說，這隻股票很便宜。 它的企業價值與 2023 年債務調整後現金流量之比為 3.2，而 Stifel 涵蓋的五家美國中型天然氣公司為 4。 達拉斯牛仔隊老闆兼石油大亨傑里瓊斯是最大股東。
黑石礦物有限公司
- 分配收益率：10%
- 市值：3.9十億美元
- 內幕購買：首席執行官湯姆卡特以最高 2.6 美元的價格購買了價值 19.50 萬美元的股票。
黑石礦物有限公司
男學生，
-2.84％
主要是一家天然氣生產商，在 41 個州和所有主要盆地（包括海恩斯維爾和二疊紀盆地）擁有股份。 第三季度產量環比增長 23%，淨收入增長 9% 至 168.5 億美元。 首席執行官湯姆卡特期望貫徹到底。 “我們對進入第四年和明年的勢頭感到興奮，”他在第三季度財報電話會議上表示。 他以股票強勁的大量內幕購買來支持這一點，這是內幕購買分析中的看漲信號。
潮水
- 股息收益率：無。
- 市值：1.6億美元。
- 內幕交易：一位大股東在 11 月以高達 30.34 美元的價格購買了價值 XNUMX 萬美元的股票。
潮水公司
TDW,
+ 0.52％
租用船隻進行海上生產和開發。 根據我的經驗，內部購買是由一位名叫 Robert Robotti 的投資者進行的，他是一位可靠的能源行業分析師。 第三季度銷售額環比增長 17% 至 192 億美元，部分原因是收購。 定價和車隊利用率得到改善。 自由現金流也轉正。
“離岸船舶行業已經達到了一個拐點，”首席執行官昆廷克尼恩在第三季度財報電話會議上表示。
Michael Brush 是 MarketWatch 的專欄作家。 在出版時，他在 EP 和 NFE 持有多頭頭寸。 Brush 在他的股票通訊中推薦了 EP、NFE、ET、TPL、CRK、BSM 和 TDW， 刷股票. 在 Twitter 上關注他@mbrushstocks.
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/five-energy-companies-are-seeing-big-stock-buying-from-their-executives-after-this-years-big-run-11670508259?siteid= yhoof2&yptr=雅虎
觀點：五家能源公司的高管看漲股票
儘管能源股今年上漲了 49%，但高管們仍在繼續購買自己公司的股票。
那有意義嗎？ 是的，有兩個原因。 明年油價將大幅上漲，能源股仍然便宜。
第一，石油。 美國銀行全球大宗商品和衍生品研究主管 Francisco Blanch 表示，明年它將平均上漲 16%，並飆升 25% 以上。 這將利好能源股。
在上週的新聞發布會上，他預測布倫特原油
+ 0.18％
-0.49％
BRN00，
明年平均每桶 100 美元，交易價格高達 110 美元。 布倫特原油最近的交易價格為每桶 77 美元。 布蘭奇認為西德克薩斯中質原油
CL.1，
明年的平均價格為 94 美元，而最近的水平約為 72 美元。 我會在下面告訴你為什麼這是有道理的。
更多關於能源投資： 這些投資者預計石油和天然氣股將獲得更多收益
在估值方面，儘管漲幅很大，但能源股很便宜。
“這些股票無論如何都不貴，”管理 Hennessy Energy Transition Investor 基金的本庫克說
-0.75％ .
華北國信,
大型勘探和生產公司最近的交易價格為 EBITDA（息稅折舊攤銷前利潤）的 3.7 倍。 庫克說，從歷史上看，他們交易過四到六次。 能源股佔標準普爾 5 指數的 500%
+ 0.47％
SPX，
— 這遠低於過去 8 年 10% 的平均水平。
“仍有資金可以重新進入該行業，”他說。
據晨星公司稱，庫克值得一聽，因為他的 Hennessy 基金在過去三年中以每年 6 個百分點的優勢擊敗了能源股票類別的競爭對手。
這也支持估值案例：美國銀行的布蘭奇懷疑石油將從這里大幅下跌。 他說“80 美元是布倫特原油的新 60 美元”，指的是近年來布倫特原油交易區間的 60 美元底部。 Blanch 引用了 OPEC+ 的生產配額削減，以及拜登政府承諾，如果 WTI 跌破每桶 80 美元，將開始補充戰略石油儲備。
總體而言，Blanch 認為，今年的石油使用量將在每天約 1.55 萬桶 (BPD) 的基礎上增加 99.6 萬桶。 他認為到明年第四季度需求將達到 102.4 億桶/日，而供應量將難以跟上。
以下是原油供應不足將使持有石油公司股票的投資者受益的五個原因。
1.中國將重新開放
布蘭奇說，隨著新冠疫情零政策的放鬆和政府的刺激措施，中國經濟將會回暖。 “中國需要重新開放，因為美國和歐洲將陷入衰退或接近衰退。 因此，中國將面臨艱難時期，因為它一直依賴歐洲和美國的需求，”他說。 重新開放將使中國的石油需求增加 5%。
2. 美聯儲將在第一季度轉向
如果布蘭奇是正確的，並且美聯儲在未來四個月內放棄加息，那將對全球經濟有利。 他的石油預測假設明年全球 GDP 增長 2.4%。 隨著全球人口的增長，這將支持石油需求。
3、產能稀缺
Bridge Street Asset Management 的資金經理史蒂夫舒斯特 (Steve Schuster) 說，這要歸因於能源領域的長期投資不足，他全年都看好能源股。 “管道中沒有足夠的開發。”
Blanch 表示，OPEC+ 比其生產目標少了 3.4 萬桶/日，“這是一個明顯的跡象，表明 OPEC+ 滿足不斷增長的需求量的能力有限。” 他指出，沙特阿拉伯和阿拉伯聯合酋長國的備用產量加起來還不到 XNUMX 萬桶/天。
美國銀行全球研究部
更糟糕的是，對新產能的投資滯後。 布蘭奇估計今年將達到 400 億美元。 從歷史上看，這是很低的。 上一次石油平均價格超過 100 美元/桶是在 2014 年，這一數字是當年的 761 億美元。 “全球鑽井平台數量現在對油價的敏感度是過去的一半。 從歷史上看，閒置產能非常低的時期與高於平均水平的實際油價有關，”布蘭奇說。
美國銀行全球研究部
4、庫存仍然偏低
經合組織石油庫存為 3.96 億桶。 這是至少自 1986 年以來每年這個時候的最低水平。“油價上漲不會花費太多時間，”布蘭奇說。
美國銀行全球研究部
5. 美國不會出手相救
當油價飆升時，美國頁岩油公司一直是搖擺不定的生產商。 但這一次不會再發生了。 在過去的十年中，美國生產商因這樣做而多次被燒毀。 現在的口頭禪是財務紀律和通過股息和回購向股東返還現金。
庫克說，這種心態將繼續下去。 此外，由於設備和勞動力短缺，以及勞動力和供應成本上升，增加產量具有挑戰性。 布蘭奇說，今年平均鑽機日費率增加了近 50%，鋼管等材料自 300 年初以來增加了 2020% 以上。
他還表示，美國頁岩油生產庫存已降至 10 年供應量。 “加倍鑽探可將庫存減少至五年，然後你的公司就完蛋了，”他說。 剩下的頁岩產量較低。 “美國不再是搖擺不定的生產者，”布蘭奇總結道。
股票
獲得敞口的一個簡單方法是購買庫克的軒尼詩能源轉型投資者等能源基金的股票，或從道富全球顧問公司購買大型、基礎廣泛的 ETF
-0.92％
-1.02％ .
XLE，
或先鋒
VDE，
但如果你喜歡持有股票，跟隨能源行業的內幕人士通常會有回報。 我建議帝國石油公司。
-1.37％
EP,
在我的股票信中，在 9 年 15 月 2022 日的 82 美元範圍內重溫股票（鏈接在下面的生物中），並且在四個月內上漲了 34%，而先鋒能源指數基金 ETF 上漲了 XNUMX% .
新要塞能源
-2.77％
NFE，
自從我在 395 年 23 月 2019 日提出建議以來，截至 73 月初，該基金上漲了 XNUMX%，而 Vanguard 基金上漲了 XNUMX%。 我仍然喜歡並擁有這些名字。 但我寧願建議能源名稱與新的內部人士購買更接近當前水平。
能量轉移LP
ET，
董事會主席兼聯合創始人凱爾西沃倫在過去三個月以高達 73 美元的價格購買了價值 12.39 萬美元的合伙單位。
這種中游能源運輸有限合夥企業受益於美國和國外日益增長的天然氣需求。 庫克說，它還有一個查爾斯湖液化天然氣廠，可能會在未來幾個月內獲准運營。
德州太平洋土地
得克薩斯太平洋土地公司
-1.04％
第三方物流公司，
自從我在這篇文章中建議以來，股票上漲了 44% 基金經理簡介 1,800 月中旬的價格約為 360 美元，是能源 ETF 的五倍。 自從我在 2020 年 XNUMX 月的股票信中首次建議它以來，它上漲了 XNUMX%，是能源基金的兩倍多。 不過看起來還是值得買的。
Texas Pacific Land 在德克薩斯州西部能源豐富的二疊紀盆地擁有大量資產。 Kinetics Market Opportunities 的 James Davolos 表示，其能源資產 100% 已出租，但迄今為止僅開發了 7%，因此潛力巨大
-1.09％
-1.02％
KMKNX，
和動力學範式
萬維網,
資金。
與此同時，投資者低估了該公司從出租給西方石油公司等公司的開發權使用費中獲得的收入。
-1.38％ ,
-2.33％
-0.20％ ,
OXY，
康菲
警察，
和雪佛龍
CVX，
達沃洛斯說。
康斯托克資源
康斯托克資源公司
-4.42％
克雷克,
是北路易斯安那州和東得克薩斯州海恩斯維爾頁岩的天然氣生產商，這是一個優勢，因為它靠近墨西哥灣沿岸的液化天然氣出口工廠。
WeatherBell Analytics 預測今年的冬天比正常情況更冷。 這將在短期內支撐天然氣價格。 但一個風險是，布蘭奇認為隨著供應增長以滿足需求，天然氣價格將在 4.50 年降至 2023 美元/MMBtu。
這種情況可能已經反映在價格中。舒斯特說，這隻股票很便宜。 它的企業價值與 2023 年債務調整後現金流量之比為 3.2，而 Stifel 涵蓋的五家美國中型天然氣公司為 4。 達拉斯牛仔隊老闆兼石油大亨傑里瓊斯是最大股東。
黑石礦物有限公司
黑石礦物有限公司
-2.84％
男學生，
主要是一家天然氣生產商，在 41 個州和所有主要盆地（包括海恩斯維爾和二疊紀盆地）擁有股份。 第三季度產量環比增長 23%，淨收入增長 9% 至 168.5 億美元。 首席執行官湯姆卡特期望貫徹到底。 “我們對進入第四年和明年的勢頭感到興奮，”他在第三季度財報電話會議上表示。 他以股票強勁的大量內幕購買來支持這一點，這是內幕購買分析中的看漲信號。
潮水
潮水公司
+ 0.52％
TDW,
租用船隻進行海上生產和開發。 根據我的經驗，內部購買是由一位名叫 Robert Robotti 的投資者進行的，他是一位可靠的能源行業分析師。 第三季度銷售額環比增長 17% 至 192 億美元，部分原因是收購。 定價和車隊利用率得到改善。 自由現金流也轉正。
“離岸船舶行業已經達到了一個拐點，”首席執行官昆廷克尼恩在第三季度財報電話會議上表示。
Michael Brush 是 MarketWatch 的專欄作家。 在出版時，他在 EP 和 NFE 持有多頭頭寸。 Brush 在他的股票通訊中推薦了 EP、NFE、ET、TPL、CRK、BSM 和 TDW， 刷股票. 在 Twitter 上關注他@mbrushstocks.
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/five-energy-companies-are-seeing-big-stock-buying-from-their-executives-after-this-years-big-run-11670508259?siteid= yhoof2&yptr=雅虎