不，我不在這裡賣埃克森和雪佛龍

嗯，這就解決了。 世界正處於衰退之中。 不，我不是在談論明天的美國非農就業報告，FinTV 網絡無休止的小丑節目中的一些小丑將不可避免地氣喘吁籲地報告為“非衰退”。

不，我是在現實世界中進行交易，成年人在那裡經營，那就是乾散貨運輸。 自 2006 年以來，我一直關注這個群體，我看到了一些令人難以置信的運費定價高點和低點。 幹散貨航運的偉大之處在於有一個標準的每日指數，即波羅的海幹散貨指數，由倫敦波羅的海交易所編制，向投資者展示事情的發展方向。

主要散貨包括煤炭、鐵礦石和穀物，今年夏天運輸這些貨物的價格大幅下跌。 Trading Economics 有 BDI 時間序列圖 点击這裡.

這告訴我們，全球經濟活動的總體水平在過去三個月中急劇放緩。 不，我不是在談論亞馬遜（AMZN) Prime 送貨訂單（我是 Prime 會員……我剛下了一個），但是 實 東西。 海運的原材料運輸變成了食品、鋼鐵（煤和鐵礦石在貝塞麥工藝中結合在一起）和無形的東西，比如保持我們的燈火通明和工廠運轉的電力。

需求的三角洲始終是中國。 隨著零星的Covid封鎖仍在發生——據報導，武漢上週封鎖了四例無症狀病例——這損害了對乾散貨的需求，當然還有石油的需求。

但是，儘管 BDI 下跌，但 Navios 集團公司（NM) , (神經網絡模型) 和星散 (BL) 在懲罰框中，我會小心與碳氫化合物名稱進行比較。 鑽探石油和經營幹散貨船是兩個完全不同的事業。 因此，為了回答最近幾天我的幾個客戶問我的一個問題，他們都是超重的能量： “不，我不賣埃克森（XOM）和雪佛龍（（CVX）） 這裡。”

近月 WTI 原油期貨合約已跌破 90 美元/桶。 這是事實，但曲線已顯著變平。 幾個月前曲線的高度落後（前月價格高於未來幾個月）狀態現在已成為過去。 如果您想在 12 個月內（即 2023 年 81 月）購買一桶石油，您將需要支付約 100 美元/nbbl 的價格。 我認為任何高於 80 美元/桶的石油都是“繁榮”時期，但更重要的是，我認為任何高於 XNUMX 美元/桶的石油都是“綠燈”，即公司將產生大量現金流。

即使在一年後到期的合同中，WTI 石油在“綠燈區”報價，它仍然是全系統的，對我們來說，對 惡作劇 我去年 36 月創建的模型投資組合就是為了利用這種滯脹環境。 HOAX，經過再投資調整——所有 HOAX 成分股都支付股息——自成立以來上漲了 XNUMX%，而 Cathie Wood's (阿克) ，這得益於納斯達克本周無意義的飆升，但 決不 支付了股息，並且擁有支付股息的零股票，是 仍 自 HOAX 成立之日 50/12/23 以來下跌了 21% 以上。

我和我的客戶是 任何監管機構都不批准 改變路線。 埃克森美孚目前的收益率為 4%，雪佛龍為 3.7%，兩家公司都在回購大量股票。 直到我看到那些 實際回報 特徵可能會改變——它們不會——我根本不會出售我的高收益股票。

你想站在另一邊，賭埃隆馬斯克、凱茜、游絲和夢想……做我的客人。 但是，如果你有 XOM 並且你被它的“回調”到 88 美元/股嚇到了（XOM 是 仍 年初至今上漲 40%），然後請給我發電子郵件和 我會買你的股票.

BDI 為我們提供了全球放緩的背景。 但這讓我 更多 傾向於堅持 實際回報 鑑於收益率，特別是隨著 10 年期美國國債收益率下降，相對而言，我們的股息更具吸引力。 我哪兒也不去。

埃克森美孚的收益率為 4%，山姆大叔（10 年期 UST）收益率為 2.67%，埃隆（特斯拉（TSLA) ) 公司從未支付過股息，也從未回購過一股 TSLA。 我和我的客戶選擇從我們來之不易的資本中獲得真正的回報。 在全球經濟衰退中這樣做可能會很棘手，但我們知道，歸根結底， 我們正在為我們的麻煩得到報酬. 與此同時，市場的其餘部分只是希望找到一個更大的傻瓜來為特定資產支付更高的價格。

這是我的投資理念，它不是騙局。

（亞馬遜是 行動提醒PLUS會員俱樂部. 想要在 AAP 購買或出售 AMZN 之前收到提醒？ 立即了解更多信息)