Altfest Personal Wealth Management 的聯合創始人 Lewis Altfest 在接受采訪時表示,客戶“剛剛開始對債券再次產生興趣”。 他指出市政債券特別有吸引力。
投資債券有多種方式。 如果您在不確定的市場中尋找更低的價格波動,這裡有一些 利用短期債券有利設置的簡單方法.
在本文中,我們將重點關注收入目標,特別是長期市政債券。
市政債券由州、市或其他市政當局(如水區)發行。 許多人免徵聯邦所得稅,如果在您所在的州內發行市政債券,它也可能免徵州稅和地方稅。
Altfest 的公司位於紐約,為私人客戶管理約 1.5 億美元的資產。 他分享了一種市政債券策略,旨在在當前環境下提供風險和回報的最佳組合,特別是對於可以承諾多年的高稅級尋求收入的投資者。
供您審查的市政債券清單
首先,讓我們看一下 Altfest 提供的四個市政債券示例,數據截至 26 月 XNUMX 日。請記住,這些只是示例,並非投資建議。 對於特定於您的需求的建議,您可能需要與投資顧問、財務規劃師或經紀人交談。
發行者 | 中央情報局 | 成人禮 | 通話日期 | 油煙機 | 雲頂 | 價錢 |
紐約市水務局 | 64972GNC4 | 6/15/2047 | 12/15/2026 | 企業排放佔全球 4.86% | 企業排放佔全球 4.53% | 101.86 |
紐約市一般義務 | 64966QBF6 | 12/1/2044 | 12/1/2028 | 企業排放佔全球 4.84% | 企業排放佔全球 4.60% | 102.10 |
紐約州城市發展公司 | 650036CF1 | 3/15/2044 | 9/15/2030 | 企業排放佔全球 4.85% | 企業排放佔全球 4.72% | 101.95 |
紐約市一般義務 | 64966MHL6 | 12/1/2041 | 12/1/2026 | 企業排放佔全球 4.85% | 企業排放佔全球 4.54% | 101.85 |
資料來源:Altfest 個人財富管理、EMMA |
所有這四個市政債券都被標準普爾評為 AA 或 AA+。 這些都是可靠的投資級評級。 BBB-是標準普爾最低的投資級評級。 富達打破了 信用機構的評級等級.
您可以在以下網站自行查找市政債券 電子市政市場准入 (EMMA) 網站,輸入 CUSIP 號碼。 您還可以在 EMMA 網站上按州、市或其他市政當局搜索債券。 如果您自己這樣做,請務必了解您感興趣的任何市政當局是否免徵聯邦所得稅以及您所在州和城市的所得稅(如果適用)。 您可以通過單擊 EMMA 網站上“披露快速鏈接”下列出的文檔來完成此操作。
定義:
- 到期日和贖回日 — 這些債券的期限很長。 它們還具有四到八年的通話日期。 債券的發行人可以在贖回日或之後贖回債券(按面值贖回)。 Altfest 預計所有這四個都將在通話日期或之後通話。
- 價錢 — 這是相對於面值的債券價格。 如果債券以其面值交易,我們說它以 100 或面值交易。 如果它的交易價格高於或低於其市場價值 1%,我們說它的交易價格為 101 或 99。
- 優惠券 — 為節省空間,此表未顯示。 它是債券發行人根據債券面值支付的利率。
- 油煙機 — 這是債券的到期收益率,它是一個年化數字,考慮了其當前市場價格、息票以及投資者持有債券至到期時由於溢價或折價而可能獲得的資本收益或損失他們願意付出的代價。
- 雲頂 — 這是債券的贖回收益率,類似於到期收益率,只是它包含贖回日期而不是到期日期。
由於四隻債券以溢價交易,並考慮到長期期限,投資者最好根據到期收益率較低的贖回收益率做出決定。
在討論這些債券的溢價定價時,Altfest 提出了一些有趣的觀點:“溢價債券的波動性較小,因為它們在債券利息支付的總回報中提供了更大的一部分,而從贖回價格中獲得的回報則更少。”
Altfest 表示,由於贖回期較短(相對於到期日),投資者“應該獲得高於市場的總回報”。 他補充說:“如果他們沒有被召喚或在被召喚之前有更長的時間,投資者將獲得超過 4% 或超過 7% 的稅前等值回報。”
如果您處於足夠高的稅率範圍內,那麼應稅等價收益率可能會遠高於 7%,如下所述。
癥結:應稅等價收益率
上述四個示例對居住在紐約州和紐約市的投資者最有用,但無論您居住在哪個州,它們都免繳聯邦稅。
第一組:178,150 年收入在 340,100 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦
僅從聯邦開始,以下是計算應納稅等值收益率的方法:將要調用的收益率除以 1,減去您的最高畢業所得稅率。 點擊 点击這裡 對於美國國稅局的 2023 年累進稅率清單——收入等級已經上調以反映高通脹率。
對於我們的第一組示例,我們將 24 年收入在 190,750 美元至 364,200 美元之間的已婚夫婦的聯邦所得稅稅率為 2023%。
對於紐約州 (NYS),如果您已婚並居住在紐約市 (NYC),總收入在 178,150 美元至 340,100 美元之間,則您的最高州畢業稅率為 6.33%,另外還有 3.876% 的城市所得稅,根據至 NerdWallet. 這是10.206%的州和城市稅率。
因此,這是上面列出的四種市政債券的一組應稅等價收益率:
發行者 | 中央情報局 | 雲頂 | 紐約市居民的應稅等效收益率 | 紐約州居民的應稅等效收益率 | 紐約州以外美國居民的應稅等效收益率 |
紐約市水務局 | 64972GNC4 | 企業排放佔全球 4.53% | 企業排放佔全球 6.89% | 企業排放佔全球 6.50% | 企業排放佔全球 5.96% |
紐約市一般義務 | 64966QBF6 | 企業排放佔全球 4.60% | 企業排放佔全球 6.99% | 企業排放佔全球 6.60% | 企業排放佔全球 6.05% |
紐約州城市發展公司 | 650036CF1 | 企業排放佔全球 4.72% | 企業排放佔全球 7.17% | 企業排放佔全球 6.77% | 企業排放佔全球 6.21% |
紐約市一般義務 | 64966MHL6 | 企業排放佔全球 4.54% | 企業排放佔全球 6.90% | 企業排放佔全球 6.52% | 企業排放佔全球 5.97% |
| | | | | |
第二組:364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦
提高一個稅級,364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦的最高分級聯邦所得稅率為 32%。 如果他們住在紐約州,這個收入範圍內的最高累進稅率為 6.85%,而我們在紐約市保持在 3.876%:
發行者 | 中央情報局 | 雲頂 | 紐約市居民的應稅等效收益率 | 紐約州居民的應稅等效收益率 | 紐約州以外美國居民的應稅等效收益率 |
紐約市水務局 | 64972GNC4 | 企業排放佔全球 4.53% | 企業排放佔全球 7.91% | 企業排放佔全球 7.41% | 企業排放佔全球 6.66% |
紐約市一般義務 | 64966QBF6 | 企業排放佔全球 4.60% | 企業排放佔全球 8.03% | 企業排放佔全球 7.52% | 企業排放佔全球 6.76% |
紐約州城市發展公司 | 650036CF1 | 企業排放佔全球 4.72% | 企業排放佔全球 8.24% | 企業排放佔全球 7.72% | 企業排放佔全球 6.94% |
紐約市一般義務 | 64966MHL6 | 企業排放佔全球 4.54% | 企業排放佔全球 7.93% | 企業排放佔全球 7.42% | 企業排放佔全球 6.68% |
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在第二組示例中,要求紐約州居民的收益率均高於 7%。 對於紐約市,均超過 7.5%,有兩個高於 8%。
32% 並不是最高的聯邦所得稅等級。 那是 37%。 您應該根據自己的收入情況計算自己的應稅等值收益率,或向您的財務顧問、財務規劃師或經紀人尋求幫助。
無論您住在哪個州,市政債券都可能對您有用
如果您居住在一個沒有所得稅的州,您的稅收等值收益率計算很簡單,因為您只需要考慮您的最高分級聯邦所得稅率。
由於今年利率上漲如此之多,而債券價格下跌,尋求收入或一直在考慮在股市之外進行多元化投資的投資者處於時機合適的位置。 值得看看那裡有什麼。 如果您的聯邦所得稅等級足夠高,那麼無論您居住在哪個州,市政收益率都可能足夠高,具有吸引力。
有關市政債券、收益率、信用風險以及政府如何使用它們的更多信息,“穆尼斯的勒本塔爾,”吉姆·勒本塔爾 (Jim Lebenthal) 的著作,可能是一本適合您閱讀的好書。
面向收益型投資者的更多詳細信息:
資料來源:https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=雅虎
市政債券收益率現在很有吸引力——這裡是如何確定它們是否適合你
對於金融市場來說,今年是不尋常的一年,股票和債券同步下跌。
對於債券而言,下跌意味著收益投資者在過去十年或兩年內被迫轉向股票市場並承擔更多風險以找到所需的投資收益,因此收益率再次變得可行。
Altfest Personal Wealth Management 的聯合創始人 Lewis Altfest 在接受采訪時表示,客戶“剛剛開始對債券再次產生興趣”。 他指出市政債券特別有吸引力。
投資債券有多種方式。 如果您在不確定的市場中尋找更低的價格波動,這裡有一些 利用短期債券有利設置的簡單方法.
在本文中,我們將重點關注收入目標,特別是長期市政債券。
市政債券由州、市或其他市政當局(如水區)發行。 許多人免徵聯邦所得稅,如果在您所在的州內發行市政債券,它也可能免徵州稅和地方稅。
Altfest 的公司位於紐約,為私人客戶管理約 1.5 億美元的資產。 他分享了一種市政債券策略,旨在在當前環境下提供風險和回報的最佳組合,特別是對於可以承諾多年的高稅級尋求收入的投資者。
供您審查的市政債券清單
首先,讓我們看一下 Altfest 提供的四個市政債券示例,數據截至 26 月 XNUMX 日。請記住,這些只是示例,並非投資建議。 對於特定於您的需求的建議,您可能需要與投資顧問、財務規劃師或經紀人交談。
所有這四個市政債券都被標準普爾評為 AA 或 AA+。 這些都是可靠的投資級評級。 BBB-是標準普爾最低的投資級評級。 富達打破了 信用機構的評級等級.
您可以在以下網站自行查找市政債券 電子市政市場准入 (EMMA) 網站,輸入 CUSIP 號碼。 您還可以在 EMMA 網站上按州、市或其他市政當局搜索債券。 如果您自己這樣做,請務必了解您感興趣的任何市政當局是否免徵聯邦所得稅以及您所在州和城市的所得稅(如果適用)。 您可以通過單擊 EMMA 網站上“披露快速鏈接”下列出的文檔來完成此操作。
定義:
由於四隻債券以溢價交易,並考慮到長期期限,投資者最好根據到期收益率較低的贖回收益率做出決定。
在討論這些債券的溢價定價時,Altfest 提出了一些有趣的觀點:“溢價債券的波動性較小,因為它們在債券利息支付的總回報中提供了更大的一部分,而從贖回價格中獲得的回報則更少。”
Altfest 表示,由於贖回期較短(相對於到期日),投資者“應該獲得高於市場的總回報”。 他補充說:“如果他們沒有被召喚或在被召喚之前有更長的時間,投資者將獲得超過 4% 或超過 7% 的稅前等值回報。”
如果您處於足夠高的稅率範圍內,那麼應稅等價收益率可能會遠高於 7%,如下所述。
癥結:應稅等價收益率
上述四個示例對居住在紐約州和紐約市的投資者最有用,但無論您居住在哪個州,它們都免繳聯邦稅。
第一組:178,150 年收入在 340,100 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦
僅從聯邦開始,以下是計算應納稅等值收益率的方法:將要調用的收益率除以 1,減去您的最高畢業所得稅率。 點擊 点击這裡 對於美國國稅局的 2023 年累進稅率清單——收入等級已經上調以反映高通脹率。
對於我們的第一組示例,我們將 24 年收入在 190,750 美元至 364,200 美元之間的已婚夫婦的聯邦所得稅稅率為 2023%。
對於紐約州 (NYS),如果您已婚並居住在紐約市 (NYC),總收入在 178,150 美元至 340,100 美元之間,則您的最高州畢業稅率為 6.33%,另外還有 3.876% 的城市所得稅,根據至 NerdWallet. 這是10.206%的州和城市稅率。
因此,這是上面列出的四種市政債券的一組應稅等價收益率:
第二組:364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦
提高一個稅級,364,200 年收入在 462,500 美元至 2023 美元之間的已婚夫婦的最高分級聯邦所得稅率為 32%。 如果他們住在紐約州,這個收入範圍內的最高累進稅率為 6.85%,而我們在紐約市保持在 3.876%:
在第二組示例中,要求紐約州居民的收益率均高於 7%。 對於紐約市,均超過 7.5%,有兩個高於 8%。
32% 並不是最高的聯邦所得稅等級。 那是 37%。 您應該根據自己的收入情況計算自己的應稅等值收益率,或向您的財務顧問、財務規劃師或經紀人尋求幫助。
無論您住在哪個州,市政債券都可能對您有用
如果您居住在一個沒有所得稅的州,您的稅收等值收益率計算很簡單,因為您只需要考慮您的最高分級聯邦所得稅率。
由於今年利率上漲如此之多,而債券價格下跌,尋求收入或一直在考慮在股市之外進行多元化投資的投資者處於時機合適的位置。 值得看看那裡有什麼。 如果您的聯邦所得稅等級足夠高,那麼無論您居住在哪個州,市政收益率都可能足夠高,具有吸引力。
有關市政債券、收益率、信用風險以及政府如何使用它們的更多信息,“穆尼斯的勒本塔爾,”吉姆·勒本塔爾 (Jim Lebenthal) 的著作,可能是一本適合您閱讀的好書。
面向收益型投資者的更多詳細信息:
資料來源:https://www.marketwatch.com/story/municipal-bond-yields-are-attractive-now-heres-how-to-figure-out-if-they-are-right-for-you-11666884313? siteid=yhoof2&yptr=雅虎