隨著 2022 年的結束，抵押貸款需求暴跌

關鍵要點

• 經過數月的動盪和加息後，假期期間抵押貸款需求下降
• 與兩週前相比，上週總抵押貸款需求（以新抵押貸款申請衡量）下降了 13.2%
• 與此同時，30 年期固定抵押貸款的平均合約利率從 6.34% 攀升至 6.58%

節日以美味的食物、愉快的氣氛和裝飾華麗的大廳而聞名。 但隨著 2022 年的結束，住房專家注意到了一些不尋常的事情：準備裝修的人變少了 新 大廳。

沒錯：在今年的最後幾週，抵押貸款需求放緩 方法 下跌 – 表明房地產市場可能很快就會跟進。

抵押貸款需求在 XNUMX 月下旬下降

據調查數據顯示 抵押銀行家協會，抵押貸款需求在 XNUMX 月下半月急劇下降。

誠然，2022 年對房地產市場來說是艱難的一年，價格從天文高位降溫，利率飆升。 但是，雖然假期在家庭方面並不是特別跳躍，但即使按照季節性標準，下降幅度也很大。

MBA 經季節性調整後的指數數據顯示，與兩週前相比，上週末抵押貸款申請量下降了 13.2%。

MBA 副總裁兼副首席經濟學家 Joel Kan 談到調查結果時說：“年底通常是房地產市場放緩的時期。 由於抵押貸款利率仍遠高於 6%，經濟衰退的威脅迫在眉睫，抵押貸款申請在過去兩周繼續下降至 1996 年以來的最低水平。”

調查還發現，在同一兩週內，再融資需求下降了 16.3%。 （比前一年下降了 87%。）衡量購買抵押貸款申請的購買指數也下降了 12.2%。

Kan 補充說：“購買申請受到新市場和現有市場的房屋銷售放緩的影響。 儘管該國許多地區的房價增長放緩，但抵押貸款利率上升繼續對負擔能力造成壓力，並使潛在購房者無法進入市場。”

抵押貸款利率也發生了變化

抵押貸款利率在 6.34 月初出現了短暫的小幅下降。 但隨著假期結束，6.58 年期固定利率貸款的利率再次從 30% 躍升至 2021%。 （相比之下，3.3 年結束時約為 15%。）6.06 年期抵押貸款利率也升至 5.61%，而 ARM 利率微升至 XNUMX%。

根據 MBA 的說法，隨著 2023 年的臨近，這些上升的利率導致抵押貸款需求低迷。

Kan 指出，雖然“抵押貸款利率低於 2022 年 7.16 月的高點”XNUMX%，但它們必須“大幅”下降才能產生額外的抵押貸款需求。

美聯儲最近的活動可能會影響抵押貸款需求

不幸的是，美聯儲似乎不會很快停止加息。 從好的方面來說， 美聯儲 13 月 14-XNUMX 日會議紀要 – 週三發布 – 表明他們至少可以放慢速度。

美聯儲官員在 0.75 月的會議上同意，央行應該停止每次會議 31% 的激進加息，至少暫時如此。 他們表示，在看到抗通脹取得“重大進展”後，1 月 0.25 日至 XNUMX 月 XNUMX 日的會議可能會加息 XNUMX%。

以這些較小的增量提高信貸成本將有效地更緩慢地踩下經濟剎車。 如果成功，這些舉措可能會繼續拖累通脹，同時限制即將到來的經濟衰退的風險。

然而，官員們強調，在經濟放緩的情況下，他們將“保持靈活性和選擇性”。 雖然 0.25% 的加息可能成為常態，但如果高通脹持續存在，他們仍然對更大幅度的加息“持開放態度”。 官員們補充說，金融市場不應低估他們對抗通脹的承諾。

總體而言，美聯儲初步預計，到 5 年初，利率可能會升至略高於 2024%，並可能維持數月。 在 0.5 月會議期間，美聯儲再次加息 4.25%，將目標聯邦基金利率區間上調至 4.5% 至 XNUMX%。

美聯儲加息與抵押貸款活動之間的聯繫

重要的是要記住，美聯儲不會直接設定面向消費者的利率。 取而代之的是，美聯儲調整了聯邦基金利率，該利率決定了銀行隔夜向彼此借款需要支付多少費用。 隨著聯邦基金利率上升，銀行通常會在其他地方加息，從而提高企業和消費者的借貸成本。

但聯邦基金利率和抵押貸款利率之間的相互作用甚至不 每 簡單的。 抵押貸款利率也會根據經濟增長或衰退、通貨膨脹以及區域就業和住房市場活動而變化。

這意味著抵押貸款利率不一定遵循聯邦基金利率——但它們通常會受其影響。

例如，美聯儲經常在預定會議之前表明是否可以加息或降息。 這種做法有助於設定預期並減少正式宣布決定時的“衝擊因素”。 考慮到這一點，銀行可能會在聯邦基金利率實際變動之前調整抵押貸款利率。

但這不是必然的，因為抵押貸款利率在此期間繼續對外部經濟因素做出反應。 有時，這意味著美聯儲利率和抵押貸款利率走勢相反，就像 XNUMX 月份發生的那樣。 在美聯儲加息的同時，隨著通脹下降，抵押貸款利率暫時下降。 （不過，正如 MBA 數據顯示的那樣，下降趨勢很快就自行逆轉。）

所有這些與最新的抵押貸款需求數字有什麼關係？

很簡單：當利率上升時，借錢變得更加昂貴，這會阻礙借貸。 對於 500,000 美元的 30 年期貸款，支付 3.5% 和 6.5% 之間的差額是每月 915.12 美元，或 329,442 年 30 美元。

當買家可以選擇是現在支付 6.5% 還是等待利率下降時，多存點錢看起來非常明智。

當您擁有 Q.ai 時，誰還需要跟踪抵押貸款需求？

利率上升和頑固的通貨膨脹在 2022 年推高了購房成本。但隨著房價從下半年的高位開始下滑，美聯儲加息似乎開始奏效。 隨著 XNUMX 月剩餘數據的陸續推出——來自房地產市場和其他地方——我們將看看這種假設是否成立。

但如果你和我們一樣，你就不僅僅是一個觀察市場的投資者。 你是一個忙碌的人，在你的財務之外擁有充實的生活。 當談到觀察抵押貸款需求、利率上漲、股票價格時……好吧，要做很多事情。

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