傑里米格蘭瑟姆和邁克爾伯里警告市場再次暴跌。 當股市最終修正時，避免這個初學者的錯誤

當價格上漲時，低買高賣是一種容易遵循的投資理念。

但一些著名的市場觀察人士預測事情可能會 摔倒，這種揮之不去的擔心可能會壓倒你，擔心你的收穫會在第二天早上醒來之前消失。

當這種恐懼佔據上風時，在貶值的投資組合變得一文不值之前將其出售似乎是唯一明智的做法。

不是。

新投資者和經驗豐富的投資者之間的主要區別在於是否願意安然度過動蕩的市場。 股價突然暴跌可能會導致暫時的噁心，但與在不需要時放棄股票或基金而後悔一生相比，這算不了什麼。

對遭受重創的投資組合做出正確的選擇並不是決定保留哪些股票和出售哪些股票的問題。 這是該過程的最後一步。

當您制定投資策略時，就會做出最重大的決定。 如果你能做出謹慎的決定並堅持下去，那麼你內部關於“持有還是賣出”的爭論就會不那麼緊張。

風險不是你的敵人

你不需要成為沃倫·巴菲特或吉姆·克萊默就知道市場不會永遠持續上漲。 在某些時候，價值會下降。

加拿大多倫多漢諾威私人客戶公司董事總經理湯姆·特雷納表示，投資者應該預期市場會定期貶值。

他表示，回調（即市場跌幅低於 10%）通常每年發生一次。 大約每兩到三年就會出現一次下降 10% 到 20% 的調整。 下跌 20% 或更多的熊市每五年左右就會發生一次。

“這些事情完全在意料之中，”特雷納說。

但新投資者不知道會發生這些事件； 甚至許多經歷過股票波動的人在股價下跌時也會記憶力減退並感到恐慌。

這可能會導致恐慌性拋售，從而破壞投資組合的價值。 學會預期並接受一些市場波動是抵制低價拋售誘惑的第一步。

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事實上，股票市場的波動性是其大部分價值的來源。 這種較高的風險就是股票回報率高於債券和其他固定收益產品的原因。

“如果你明確知道你每年（從股票）會獲得 7% 或 8% 的回報，那麼沒有人會投資債券。 每個人都會投資股票，”特雷納說。 “這就是你想要捕捉的風險溢價。”

如果您和您的財務規劃師確定您的投資組合每年需要產生10% 到XNUMX% 的收益才能維持您的生活方式，那麼您將無法從跟不上通貨膨脹的債券或其他資產中獲得這種收益。

這些回報水平要求您保持強大的股權頭寸，並抵制在困難時期出售的誘惑。

什麼時候需要投資股票？

弄清楚您可以承受的風險是一個複雜的計算。 這並不是一個純粹的心理決定。

特雷納表示，投資者需要有一個財務目標，並了解他們需要從投資中獲得收入的時間範圍。

“如果超過五年，或者希望超過十年，就投資股票，”他說。 “如果你需要在兩到三年內收回這筆錢，你可能只想將其投資於短期債券。”

一旦確定了收入目標，就該考慮您的風險承受能力了。

也許你的顧問說你的目標需要一個以股票為主的投資組合，但你是那種不會在牛奶過期前一天喝牛奶的人。 如果您厭惡風險，請不要購買個股，因為一旦價格開始下跌，您很有可能會開始出售它們。

在這種情況下，您和您的顧問希望創建一個更加依賴固定收益資產的投資組合； 可能只包含 20% 的股權。

如果這適合您 退休後收入需求，您對股票市場的敞口應該足夠可控，以至於不需要提出持有或出售的問題。

多元化，呼吸更輕鬆

專家表示，均衡的投資組合是抵禦市場波動的可靠對沖手段。

Trainor 表示，多元化投資組合的股票成分可能包括 15 到 20 只代表不同國家和行業的不同個股。 但他補充道，投資主要股指是一種更現代、更可靠的投資方式。

以跟踪多倫多證券交易所或納斯達克指數長期表現的方式進行投資相對安全。 試圖通過個股來挑選贏家和輸家，但沒有那麼多。

在正確的時間進出個股以獲利並避免損失也是如此。

“研究不斷表明，沒有人能夠以任何程度的確定性有效地把握市場時機，”他說。 “你不會因為單一股票的風險而獲得報酬。”

相反，專家表示，你的投資組合結構應該是這樣的： 市場下跌 不會要求您出售您的股票。 而且它應該是足夠多方面的，以便其非股權部分（債券或其他固定收益投資）的回報能夠彌補長期的股票價值下跌。

“我們不想在那段時間被迫出售你投資組合中的股票，”特雷納說。 “確保你的投資組合結構合理，以便在需要時擁有現金。”

— 來自 Samantha Emann 的文件

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