英特爾報告盈利超過預期，但股票在混合預測中下滑

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週三尾盤交易中，該公司公佈好於預期的第四季獲利，但對第一季的前景喜憂參半，股價下跌。

第四季度，該公司公佈的非 GAAP 收入為 19.5 億美元，較去年同期成長 4%，調整後每股收益為 1.09 美元，較去年同期的 1.48 美元有所下降。 分析師此前預計非 GAAP 收入為 18.3 億美元，每股收益為 90 美分，與英特爾自己的預測一致。 以 GAAP 計算，營收為 20.5 億美元，高於公司預測的 19.2 億美元。

該公司還宣布將股息增加 5%，將季度股息提高至 36.5 美分。

英特爾股價在盤後交易下跌 1.6%。

英特爾執行長帕特·基辛格在聲明中表示，這是該公司有史以來最好的季度和全年收入。 “我們對技術開發、製造以及傳統和新興業務執行力的嚴格關注反映在我們的業績中。”

本季毛利率從一年前的 55.4% 降至 60%，營業利潤率從 25.9% 降至 32.4%。 每股盈餘受惠於公司稅率從11.7%大幅下降至21.7%。 根據公認會計原則，該公司本季每股收益為 1.13 美元。

英特爾報告全年非 GAAP 收入為 74.7 億美元，成長 2%，調整後利潤為每股 5.47 美元，高於 5.10 年的 2020 美元。GAAP 利潤為每股 4.86 美元。

該公司服務於個人電腦市場的客戶端計算部門的收入為 10.1 美元。 本季年減 7%。 資料中心集團營收為 7.3 億美元，成長 20%。 該公司的物聯網部門營收為1.1億美元，成長36%。

對於 18.3 月的季度，該公司預計 GAAP 和非 GAAP 收入為 80 億美元，調整後每股利潤為 70 美分，根據公認會計原則為 17.6 美分。 華爾街分析師此前預計營收為 86 億美元，非 GAAP 利潤為每股 XNUMX 美分。

進入本季度，一些分析師認為業績可能會超出預期，但對於英特爾來說，重點不再是短期業績，而是在改善業務模式和擴大產能方面取得的進展。

例如，上週該公司宣布計劃投資超過 20 億美元在俄亥俄州建造兩家新的晶片製造廠。 大約一年前，執行長 Pat Gellsinger 制定了該公司新的製造策略，其中包括耗資 20 億美元在亞利桑那州建造兩座新工廠的計劃。

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在報告發布之前，摩根士丹利晶片分析師約瑟夫摩爾寫道，他預計本季不會出現任何重大意外，並聲稱該公司持續的高資本支出可能會限制該股的上漲空間。

摩爾對英特爾股票給予同等權重評級，他在最近的預覽報告中寫道，他認為個人電腦市場好壞參半，桌上型電腦和企業趨勢強勁，但筆記型電腦和消費市場的需求疲軟。 他表示，伺服器需求普遍強勁，但與 AMD 和基於 ARM 的處理器相比，英特爾在雲端領域的市佔率仍面臨壓力。 雖然摩爾認為該股在銷售倍數的基礎上看起來“有吸引力”，但他表示，晶圓廠建設持續的高昂成本“限制了我們長期的熱情”。

Susquehanna Financial Group 分析師 Chrisopher Rolland 在報告發布前表示，鑑於保守的指引和強勁的個人電腦環境，第四季和第一季的共識預測「似乎可以擊敗」。 但他認為，隨著 2022 年底在家工作趨勢的消退，風險依然存在。他表示，先前教育市場低階 PC 和 Chromebook 的短缺已經有所緩解。 他維持對英特爾股票的中立評等。

Wedbush 分析師 Matt Bryson 最近重申了本季度前英特爾股票表現不佳的評級和 45 美元的目標價。 他的觀點是，雖然英特爾在增加投資以恢復其在晶片製造領域的卓越地位方面正在做正確的事情，但“未來幾年所需的支出增加必然會對公司業績產生重大影響。” 他指出，投資計畫的回報至少要到 2023 年才能實現。

Bryson 總結道：「英特爾今年實際上仍處於不確定狀態，因為新產品中尚未體現出變化，而且隨著競爭對市場份額的影響，指標仍將惡化，我們認為沒有理由改變我們的觀點並繼續成為英特爾的賣家。 ”

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