芯片巨頭 Intel英特爾 (INTC) 將於 26 月 7 日公佈其第四季度收益。期權市場目前暗示英特爾的收益將上漲 7.6%，低於英特爾在過去的收益發布中平均上漲 XNUMX%。
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分析師估計每股收益為 20 美分，營收為 14.53 億美元。 如果英特爾在報告中的走勢超出預期，投資者可以利用跨式套利獲利。
跨式是一種期權策略，投資者在開始時不考慮股票的上漲或下跌方向。 相反，該交易員認為，無論哪種方式，股票的波動幅度都將超過市場預期。
對英特爾股票進行跨式交易
週四收盤時，英特爾交易價格為 30.25，投資者可以考慮通過買入 30 月 30 日到期的 27 看漲期權和 2.60 看跌期權來設置跨式期權。 這筆交易可以藉記每股 260 美元，如果股票在到期時以 30 美元的價格準確交易，這也與 XNUMX 美元的最大損失相吻合。
如果英特爾在到期時交易價格低於 27.40 或高於 32.60，則該交易將獲利。 在收益井噴的情況下，該交易的最大收益是無限的。
只要隱含的走勢保持低迷，投資者最好在下週甚至英特爾財報發布前一天進行交易。 這將導致更小的借記和更接近的突破——即使它是以更少的交易時間為代價的。
打破英特爾之前的盈利走勢
與英特爾平均實現的 7% 相比，英特爾收益事件中 7.6% 的隱含走勢看起來更便宜。 此外，最近的盈利事件越來越不穩定，第二季度和第三季度分別上漲了 8.5% 和 2%。
隨著宏觀經濟狀況的變化，觀察競爭對手也有助於了解其隱含收益相對於歷史平均水平的變動。 高級微設備公司 (AMD) 將於 31 月 7.1 日公佈其第四季度收益，隱含漲幅為 5.7%，遠高於 XNUMX% 的平均實際漲幅。
這可能意味著英特爾的隱含收益變動相對於 AMD 可能被低估，也可能為投資者提供賣出 AMD 跨式期權和買入英特爾跨式期權的機會。
然而，重要的是要強調收益自然是不可預測的，這種類型的交易很容易導致兩筆交易虧損。
英特爾股價自 2021 年 XNUMX 月以來一直走低，IBD 微弱 綜合評分 19年 相對強度等級 22. 雖然股價仍遠低於其 200天平均值 他們最近略有上漲，現在已超過 50 日線。
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資料來源：https://www.investors.com/research/options/intel-earnings-using-a-straddle-to-bet-on-larger-than-expected-move/?src=A00220&yptr=yahoo