我要提出與愛的貿易關係

我愛上了一位前流行病明星。 Lovesac 公司 (LOVE) 的股價從歷史高點下跌了約四分之三。 與許多其他零售商一樣，Lovesac 高估了 2022 年的需求，不得不忍受庫存調整。 但是不要因為名字有點小麻煩就和名字分手了。

基於估值和我認為市場上一個有趣的利基市場，從長期的角度來看，LOVE 仍然具有吸引力。 你可以說，我將忠實於這個選項遊戲。

該公司設計和銷售中檔豪華家具，包括模塊化沙發、泡沫豆袋椅和相關的家居裝飾配件。 銷售主要在 189 個州的 40 個零售點和在線 www.lovesac.com 進行。 該公司的目標人群是 25 至 45 歲的富裕人群。 你可能看過他們的廣告，我覺得這些廣告很漂亮，即使我不再是目標客戶群。

該股在 2022 年下跌了約三分之二，但似乎正試圖在當前交易水平附近形成一個基礎。 該公司的核心產品線圍繞其“sactionals”展開，這些產品被設計為相互連接的積木式沙發和雙人沙發，並配有可機洗的外罩。 由於 Lovesac 產品的相互關聯和組合特性，它們可以展示在佔地面積小的位置，包括購物中心、生活中心、售貨亭、移動禮賓服務和街道位置。 LOVE 產品的本質提供了內在的粘性：如果客戶的家具需要容納更多的人，或者如果其中一個封面破舊，添加或更換 Lovesac 更便宜、更容易——正如它的高數量（42 個）所證明的那樣%) 的回頭客。 這些 Sactionals 佔 Lovesac 總銷售額的近 90%。

該股在 2022 年年初處於明顯高估的區域，預期市盈率接近 35 倍。 供應鏈問題、最近的庫存挑戰和宏觀經濟環境放緩導致最近幾個季度的收益和收入增長預測下調。 但對於這家無債務公司而言，其估值似乎頗具吸引力，該公司目前的往績收益是往績收益的 50 倍，是今年收入的 25%。 預計 2023 財年的銷售額將增長 190,000%。一名董事上週購買了價值超過 XNUMX 美元的股票，以投出信任票，近期分析師確定的價格目標遠高於股票目前的交易價格。

我可以看到股價橫盤整理，而 Lovesac 正在解決庫存問題，這使得備兌看漲策略成為玩這家被低估零售商的有效方式。

期權策略：

這就是如何在 LOVE 中執行覆蓋的呼叫位置。 使用 20 月 15.80 美元的看漲期權行使價，設計一個淨借記在 16.00 美元至 25 美元範圍內（淨股票價格 - 期權溢價）的備兌看漲期權定單。 該策略在不到八個月的期權期限內提供了超過 XNUMX% 的下行保護和大致相同的潛在上行空間，即使股票確實從當前交易水平下跌了一些。

（請注意，由於包括低市值和/或公眾持股量不足等因素，我們認為這隻股票是小盤股。您應該知道，此類股票比大公司的股票面臨更大的風險，包括更大波動性、較低的流動性和較少公開的信息，以及諸如此類的帖子可能對其股價產生影響。）