特朗普的放鬆管制如何為矽谷銀行的消亡播下種子

任何懷疑特朗普政權有多麼有害的人都應該分析那些因矽谷銀行倒閉而受到踐踏的人所遭受的損害。 24 年 2018 月 XNUMX 日，特朗普簽署了經濟增長、監管救濟和消費者保護法案（“改革法案”）。 這是一項區域和社區法案的監管救濟法案，銀行遊說者和眾多政客為之努力爭取。

當時的論點是，華爾街改革和消費者保護法案（多德-弗蘭克法案）中的許多條款都是“一刀切”。 儘管有任何證據，那些為 EGRRCPA 遊說的人認為，對區域和社區銀行的資本、流動性和壓力要求將對經濟有害。 在許多 福布斯專欄, 我認為 特朗普領導下銀行監管的弱化將成為下一次金融危機的種子.

感謝特朗普和他的支持者，這一切都改變了。 EGRRCPA 所做的一些關鍵更改是：

· 將“具有系統重要性的金融機構”或“SIFI”的資產門檻從 50 億美元提高到 250 億美元。

· 立即免除資產少於 100 億美元的銀行控股公司根據《多德-弗蘭克法案》第 165 條對系統重要性金融機構實施的更高審慎標準（包括但不限於決議計劃和更高的流動性和風險管理要求）。

· 在 18 個月內免除資產在 100 億美元至 250 億美元之間的銀行控股公司的強化審慎標準。

· 限制美聯儲對資產在 100 億美元或以上的銀行和銀行控股公司進行的壓力測試。

根據多德-弗蘭克法案第一篇，任何資產規模在 50 億美元或以上的美國銀行都可以被指定為具有國內系統重要性的銀行 (D-SIB)。 這將允許像美聯儲這樣的國家銀行監管機構實施所謂的強化審慎標準。 這些包括有關以下方面的規則：

· 資本，其目的是承受意外損失，

· 流動性，包括計算流動性覆蓋率（LCR）和流動性壓力測試，以及

· 銀行決議計劃，簡稱生前遺囑。

這些監管活動的許多結果，以及資本和流動性比率，都是公開的。 這種財務和風險透明度對投資者、貸方、存款人、評級機構和眾多市場參與者至關重要。

系統重要性銀行 (SIB)

僅通過 EGRRCPA 改變資產規模，像矽谷銀行這樣的銀行就不再被指定為具有系統重要性的銀行。 現在只有那些 250 億美元或更多的資產才能獲得具有系統重要性的名稱。 EGRRCPA Su 忽視了一個事實，即一家倒閉的銀行可能不會破壞整個國家銀行體系的穩定，但它肯定會破壞一個地區的穩定。 問問加州現在 SVB 的情況如何VB
管理混亂。

甚至早在 2015 年，首席執行官 Greg Becker 遊說放寬規定. 他爭辯說他的銀行不是一家大銀行，因為它的資產不到 40 億美元。 在裡面 聲明 在他提交給參議院銀行委員會的報告中，他表示，“自《多德-弗蘭克法案》頒布以來，我們對我們的風險系統進行了有意義的投資，聘請了更多高技能的風險專業人士，並建立了一個獨立的、獨立的風險委員會董事會。” 貝克爾的聲明並沒有過時。 從那一年到上週，SVB 增長了 430%。 212 年 10 月 2023 日星期五，資產為 XNUMX 億美元，那一天 加州金融保護與創新部 關閉它並指定聯邦存款保險公司作為倒閉銀行的接管人。

多德-弗蘭克法案的流動性要求

由於特朗普的 EGRRCPA 刪除了多德-弗蘭克第一篇的重要內容，因此矽谷銀行和其他具有該資產規模的銀行無需計算和報告流動性覆蓋率、淨穩定資金比率，或進行全面的流動性評估審查。 資本和流動性不是一回事。 優質資本由普通股和留存收益組成； 它們可以幫助您吸收意外損失。 流動性就是擁有足夠的資產，當您在壓力條件下迫切需要償還債務時，您可以部署這些資產。 很明顯，當 SVB 不得不應對作為銀行負債重要組成部分的外逃存款時，它沒有流動資產來支付這些存款。

流動性覆蓋率 (LCR) 的目的是讓銀行將其所有優質流動資產相加，例如現金、美國國債、AAA 投資級固定收益證券和其他現金等價物。 然後將該數字除以淨壓力現金流出； 這是銀行必須計算所有“假設”情景的部分。 LCR 的這一部分要求銀行模擬大額存款或大量存款外逃時的情況。 LCR 還要求銀行計算當大額應收賬款沒有收到時它們會發生什麼，或者當最大的交易對手違約時銀行會受到怎樣的影響。 將分子除以分母可以告訴您銀行在壓力時期是否具有足夠的流動性。 如果結果為 100 或更高，則銀行應該能夠至少在一個月內履行其義務，即使在壓力很大的情況下也是如此。

貝克爾在 2015 年向參議院發表的聲明中表示，“我們一直在進行一系列不同的壓力測試，旨在衡量和預測在不同經濟情景下與我們的業務相關的風險。 由於採取了這些步驟，我們相信我們正在有效地管理我們的業務風險，並合理規劃未來可能出現的不利業務情景。” 由於當時 SVB 的市值不足 50 億美元，因此不是一家具有系統重要性的銀行，因此尚不清楚 SVB 進行的壓力測試是針對資本還是流動性。 這就是為什麼要求銀行，尤其是那些超過 50 億美元的銀行計算其 LCR 如此重要的原因。 這讓市場參與者可以了解銀行在模擬壓力環境中的流動性。 我們從來沒有關於 SVB 的信息。

矽谷銀行也不必計算或報告淨穩定資金比率 (NSFR)。 了解銀行的 NSFR 很重要，因為這可以告訴我們銀行在依賴穩定的資金來源方面做了什麼。 如果矽谷銀行被要求計算和披露 NSFR，市場參與者就會更詳細地了解其所有資金來源，例如規模、類型和存款集中度。 NSFR 讓銀行提前 12 個月查看有哪些資產可以覆蓋所有負債。

特朗普的 EGRRCPA 破壞的另一個重要的增強審慎標準要求是綜合流動性評估審查 (CLAR)。 CLAR 的目的是讓銀行對其流動性進行嚴格的壓力測試。 銀行關注的是它們在正常和壓力條件下的彈性。 雖然銀行不必向公眾披露結果，但美聯儲分析師會仔細分析這些信息以確定銀行的流動性。

歷史很重要

人們無視歷史，這讓我非常難過。 每隔幾年，貸方和交易商都會告訴我，“這一次，情況會有所不同。” 電影的風格可能不同，但結局總是一樣的. 每次取消或放寬銀行監管時，銀行都會繼續承擔更多風險並減少風險識別和測量。 然後他們內爆。 權威人士紛紛指責，尤其是銀行監管機構，他們被要求將一隻手綁在背後完成工作。 更糟糕的是，甚至不在銀行工作的普通、毫無戒心的公民將失去工作。 我當然希望 共和黨人和民主黨人 興高采烈地站在特朗普一邊破壞審慎監管的人現在將為所有因 SVB 管理不善和貪婪而失業的人支付雜貨和住房費用。

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