如何找到最佳風格的 ETF 2Q23

隨著可供選擇的類似 ETF 的清單不斷增加，找到最好的 ETF 變得越來越困難。 投資者如何改變遊戲規則，使勝算對自己有利？

不要相信 ETF 標籤

至少有 160 種不同的 All Cap Blend ETF 和至少 716 種跨十二種風格的 ETF。 投資者平均每種風格需要 59 種以上的選擇嗎？ ETF 有何不同？

這 160 只全盤混合 ETF 彼此之間有很大不同。 許多全盤混合 ETF 持有 16 到 3,870 隻股票，擁有截然不同的投資組合，具有不同的風險狀況和業績前景。

對於任何其他風格的 ETF 來說也是如此，因為每種 ETF 都提供了非常不同的好股票和壞股票的組合。 大盤價值在選股方面排名第一。 小盤股增長排名墊底。

避免分析癱瘓

我認為大量的風格 ETF 對投資者的傷害大於幫助。 手動對每隻 ETF 進行深入分析根本不是一個現實的選擇，這會使投資者面臨分析不充分和錯失獲利機會的風險。 以適當的勤奮分析 ETF 比分析股票要困難得多，因為這意味著分析每個 ETF 中的所有股票。 如上所述，一個 ETF 可以有多達 3,870 隻或更多的股票。

圖 1 顯示了每種風格評級最高的 ETF。

圖 1：每種風格中最好的 ETF

* 最佳 ETF 不包括因流動性不足而 TNA 低於 100 億美元的 ETF

在圖 1 的 ETF 中，Alpha Architect US Quantitative Value ETF
QVAL
排名第一的是Cambria Shareholder Yield ETF
SYLD
排名第二，Pacer US Small Cap Cash Cows 100 ETF
小牛
排名第三。 Capital Group Global Growth Equity ETF (CGGO) 排名最後。

如何避免“內在的危險”

為什麼在購買之前需要了解ETF的持有量？

您需要確保不購買可能會爆炸的 ETF。 購買 ETF 而不分析其持有量就像購買股票而不分析其業務和財務狀況一樣。 不管多便宜，如果持有不好的股票，ETF的表現就會很差。

基金持股表現 – 費用 = 基金表現

如果只有投資者可以找到其持有評級的基金

Alpha Architect US Quantitative Value ETF (QVAL) 不僅是評級最高的 Mid Cap Blend，而且在我公司涵蓋的 716 種類型 ETF 中也是整體評級最高的類型 ETF。

圖 1 中表現最差的 ETF 是 Capital Group Global Growth Equity ETF (CGGO)，它的評級仍然非常有吸引力。

披露：David Trainer、Kyle Guske II 和 Italo Mendonça 不會因撰寫任何特定股票、風格或主題而獲得報酬。