如何避免 2 年第一季度最差的行業 ETF

問題：為什麼有這麼多ETF？

答：ETF 發行是有利可圖的，所以華爾街不斷推出更多產品來銷售。

大量的 ETF 與您作為投資者的最佳利益沒有什麼關係。 我利用更可靠和專有的基本數據來識別三個危險信號，您可以使用它們來避免最糟糕的 ETF：

1.流動性不足

這個問題是最容易避免的，我的建議也很簡單。 避免所有資產低於 100 億美元的 ETF。 流動性水平低可能導致 ETF 的價格與其所持有證券的基礎價值之間存在差異。 小型 ETF 的交易量通常也較低，這意味著較大的買賣價差導致交易成本較高。

2. 高額費用

ETF應該很便宜，但並非全部都是。 第一步是對廉價意味著什麼進行基準測試。

為確保您支付平均或低於平均水平的費用，請僅投資年度總成本低於 0.50% 的 ETF，即我公司涵蓋的 291 只美國股票行業 ETF 的平均年度總成本。 加權平均利率較低，為 0.26%，這凸顯了投資者傾向於將資金投入低費用的 ETF。

圖1顯示ETFis系列InfraCap MLP ETF（AMZA）是最昂貴的板塊ETF和Schwab US REIT ETF CHS
是最便宜的。 富達 FMAT
,外國直接投資
、FSTA）提供三種最昂貴的 ETF，而 Simplify（VACR、VCLO）ETF 是最便宜的。

圖 1：5 個最貴和最便宜的行業 ETF

投資者無需為優質持股支付高額費用。 富達MSCI 必需消費品指數ETF (FSTA) 是圖1 中排名最好的行業ETF 之一。FSTA 極具吸引力的投資組合管理評級和0.09% 的年度總成本為其贏得了非常有吸引力的評級。 SPDR標普資本市場ETF 韓國CE
是整體排名最好的行業 ETF。 KCE 非常有吸引力的投資組合管理評級和 0.39% 的年度總成本也為其贏得了非常有吸引力的評級。

另一方面，嘉信美國 REIT ETF (SCHH) 持有的股票表現不佳，儘管年度總成本低至 0.08%，但其評級卻非常不具吸引力。 無論ETF看起來多便宜，如果持有不好的股票，其表現就會很差。 ETF 持有量的品質比管理費更重要。

3.不良控股

迄今為止，避免不良持有量是避免不良 ETF 中最困難的部分，但它也是最重要的，因為 ETF 的表現更多地取決於其持有量，而不是其成本。 圖 2 顯示了每個行業中投資組合管理評級最差的 ETF，該評級與基金持有量有關。

圖2：持股最差的行業ETF

Invesco (PSCM、PSCF、PSCU) 和 State Street (XES、XWEB、XTL) 比圖 2 中任何其他提供者出現的頻率更高，這意味著它們提供了大量持股最差的 ETF。

State Street SPDR S&P Internet ETF (XWEB) 是圖2 中評價最差的ETF。Cor X Genomics & Biotechnology ETF (GNOM)、ARK Autonomous Technology & Robotics ETF (ARKQ)、ProShares Online Retail ETF (ONLN)、iShares Core US REIT ETF (USRT)、Invesco S&P Small Cap Utilities & Communications (PSCU) 和State Street SPDR S&P Oil & Gas Equipment & Services ETF (XES) 也獲得了非常不具吸引力的預測總體評級，這意味著它們不僅持有較差的股票，他們收取很高的年度總成本。

內心的危險

購買 ETF 而不分析其持有量就像購買股票而不分析其商業模式和財務狀況一樣。 換句話說，對 ETF 持有量的研究是必要的盡職調查，因為 ETF 的表現取決於其持有量。

ETF 持股表現 – 費用 = ETF 表現

揭露：凱爾古斯克二世 (Kyle Guske II) 擁有 USRT。 David Trainer、Kyle Guske II 和 Matt Shuler 不會因為撰寫任何特定股票、板塊或主題而獲得報酬。