隨著利率再次上升，債券會下跌多遠？

摩根大通首席執行官傑米·戴蒙 (Jamie Dimon) 表示，我們預計今年將加息 6 到 7 次。

這讓本周華爾街的一些債券分析師感到驚訝，他們一直將利率預測調整為可能加息 4 次。 任何擁有債券的人此時可能都在認真考慮這個問題。

無論如何，他們還能下降多遠？

關於加息的一些討論已經影響了債務工具，而且很可能已經消化了很多預期。另一方面，如果戴蒙是對的，並且加息次數比大多數人想像的要多，那麼債務工具的底部在哪裡？債券和利率上限？

這裡的 iShares 20+ 年期國債 ETF 的每日價格，該行業的一種基準：

您可以看到，價格現在低於廣泛關注的移動平均線（50 日移動平均線和 200 日移動平均線），並且短期移動平均線開始呈下降趨勢。

移動平均收斂/發散指標（MACD，價格圖表下方）顯示 XNUMX 月高點和 XNUMX 月初高點之間存在負背離。 收盤價低於十月低點往往會證實看跌基調。

每週 iShares 20 年以上國債 ETF 看起來像這樣：

2020 年 2021 月的大柱主要定義了近期的價格區間上限和下限。 50 年 XNUMX 月跌破該平均線後，XNUMX 週移動平均線又回落，本週 ETF 再次收於該平均線以下。

200 週移動平均線繼續向上，但如果利率開始上升，這種情況能持續多久？ 如果真正的拋售開始，2019 年 XNUMX 月/XNUMX 月低點的紅色虛線可能是第一個目標。

以下是 iShares 20+ 年期國債 ETF 的月度價格圖表：

如果您在 2007/2008 年購買債券，當時沒有人真正感興趣，那麼這將是一次甜蜜且有利可圖的旅程。 此後，價格一直高於 50 個月移動平均線，僅偶爾下跌至或略低於該平均線。

在圖表的生命週期內，這只債券基準 ETF 的交易價格從未低於其 200 個月移動平均線。 請注意 2020 年 XNUMX 月的巨大購買量條（價格圖表下方）。

如果債券從這里大幅拋售，那麼 105 年末低點和 2016 年末低點的 2018 區域可能是買入支撐區域。

這裡的 10 年期國債收益率的點數圖:

您可以看到，收益率突破了 2021 年之前的高點，並在 1.80 年升至 2022%（圖表顯示基點）。 下一個目標可能是 2018 年的 2.00%，然後最終是 2018 年的 3.30%。

如果傑米·戴蒙（Jamie Dimon）是對的，那麼這張圖表很有可能在年底前顯示出更高的收益率。

不是投資建議。 僅用於教育目的。 在做出任何決定之前，請務必諮詢註冊投資顧問。