隨著潛在衰退的臨近，房價指數放緩，消費者信心下降

關鍵要點

• 信心在前三個月上升後在 XNUMX 月下降
• 標準普爾 CoreLogic Case Shiller 0.8 月份進一步下跌 XNUMX%，標誌著全國平均房價連續三個月下跌
• 這是一連串負面經濟數據中的最新一個，但消費者支出和失業率等數據出人意料地保持良好，也不全是壞消息。

現在經濟感覺有點像卡車即將撞到柱子的循環 GIF，但從未撞到柱子。

近一年來，我們一直在談論潛在的經濟衰退，多位首席執行官和政客都在呼籲。 至於高管們，他們言出必行，裁員數千人，尤其是在科技行業。

股市也緊隨其後，股價全線大幅下跌，能夠保值的市場板塊寥寥無幾。

就原始經濟數據而言，轉變要慢得多。 儘管今年早些時候經濟連續兩個季度增長的傳統定義已經達到，但美國國家經濟研究局一直不願稱之為官方衰退的開始。

造成這種情況的主要原因是，合理數量的經濟數據出人意料地積極。 勞動力市場保持彈性，消費者支出穩定。

更不用說儘管交易數量迅速放緩，但房屋平均價格繼續上漲的房地產市場。

看起來這些光線可能開始閃爍。

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房價指數放緩

標普 CoreLogic Case Shiller 全國房價指數的最新數據已經發布，顯示美國的房屋價值 0.8 月下跌 XNUMX% 比上個月。

它延續了自 XNUMX 月市場高峰以來一直在發揮作用的下降趨勢，目前價格已連續三個月下跌。 考慮到今年利率上升了多少，這真的不足為奇。

雖然整體房價指數與今年 XNUMX 月的水平相似，但美聯儲持續加息意味著潛在購房者每月在這些房產上的支出要多得多。

今年迄今為止，美聯儲已實施四次主要加息，每次加息幅度為0.75個百分點。 這將是一次大幅加息，但連續四次加息是對十年創紀錄低利率的重大政策轉變。

當然，這一切都是為了降低通貨膨脹，而通貨膨脹也達到了我們一代人所未見的水平。

該政策使美國平均 30 年期固定抵押貸款利率從 7 年底的 3% 左右上升到 2021% 以上。

這意味著每月抵押貸款增加數百美元，即使對於那些貸款相對較少的人也是如此。 這是許多人無法承受的增加的成本，尤其是在經濟的所有其他部門的生活成本都增加如此之多的情況下。

這意味著希望搬家的房主越來越少，他們每月支出的大幅增加迫使他們留在目前的抵押貸款和房屋中。

消費者信心跌至 XNUMX 月以來最低水平

在 2022 年上半年每個月持續下降之後，消費者信心開始從 50 月的低點回升。 根據該指數，該指數從 59.9 月份的低點 XNUMX 上升到 XNUMX 月份的 XNUMX，逐月上升。 密歇根大學消費者信心數據. 56.8 月，該數字回落至 XNUMX。

雖然該指數在 100 月之前一直在穩步增長，但重要的是要將這些數字放在上下文中。 消費者信心仍遠低於過去幾年的峰值，該指數在 Covid 之前的 2020 年初突破 XNUMX。

除了密歇根大學的數據外，美國大型企業聯合會的消費者信心指數也在周二發布，描繪了類似的景象。

經濟衰退看起來不可避免，但我們已經聽說了一段時間

因此經濟增長低迷，消費者信心正在回落，股市崩盤，加密冬天已經真正到來，甚至房地產市場也開始放緩。 儘管如此，消費者支出仍在繼續增長， 增長0.6% 八月和九月。

這會不會是經濟衰退戲弄實際上正是美聯儲和主席杰羅姆鮑威爾的目標。

由於 Covid 供應鏈中斷導致通貨膨脹率創歷史新高，他們別無選擇，只能果斷採取行動試圖將其降低。 提高利率以降低通貨膨脹的問題在於，它會降低經濟增長。

如果經濟增長已經很高，那還不是世界末日，這通常是在通貨膨脹上升的時候。 不過這一次，情況有點不同。 經濟增長無處不在，去年人為的高數字脫離了 Covid 封鎖造成的低基數。

因此，美聯儲的利率政策旨在將經濟增長從已經很低的水平放慢，它正在積極地將我們推向衰退。 在他們看來，為控制通貨膨脹而付出的代價是值得的。

他們希望實現的是在實現經濟“軟著陸”的同時做到這一點，而不是發生重大崩潰。 如果他們只是將利率提高到 10%，他們可能會一口氣降低通貨膨脹率。 但是，這將導致嚴重的經濟崩潰、企業破產並導致數百萬人失業。

不是交易情況。

通過將加息時間延長，這意味著經濟可能會隨著一些好消息和一些壞消息而停滯不前。

現實情況是，我們是否進入正式衰退並沒有太大區別。 並不是說有企業在決定是給每個人加薪還是裁員之前，都在等待國家經濟研究局宣布的消息。

公司正在展望預測的經濟數據，並根據它可能對其業務產生的影響做出決策。 +0.1% 或 -0.2% 之間的經濟增長差異不太可能顯著改變他們的計劃。

在當前的經濟形勢下，投資者可以做什麼？

股市深陷赤字，經濟前景不妙，投資者該何去何從？ 現金仍然不能提供多少回報，而且由於通貨膨脹率仍然很高，它的實際價值每年都在繼續下降。

好吧，一種策略是著眼於投資那些在經濟衰退期間往往能保值的資產。 這可能意味著您的投資表現更好，但仍可能持平或下跌。 要真正尋求出色的表現和出色的結果，您必須變得更加老練。

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