高盛表示這兩隻能源股有望好轉

在物理學中，萬有引力決定上升的東西必須下降。 然而，股市的可預測性要差一些。 股票可以隨波逐流，逆市而行，或者隨波逐流。

今年，能源股墊底，表現不及大盤。 然而，值得注意的是，下降的東西仍然可以恢復。 在這方面，投資巨頭高盛一直在尋找有望扭轉局面的能源股。

在五星級分析師尼爾·梅塔 (Neil Mehta) 撰寫的一份報告中，高盛的觀點表達得很清楚，提出了今年能源股疲軟的幾個原因，包括：“5) 俄羅斯石油供應高於預期，1) 對工業需求的擔憂…… [和] 2）降低天然氣價格……”

梅塔繼續更深入地解釋了為什麼即將出現反彈，他說：“雖然我們認識到能源股票的環境比 2021/2022 年的複蘇更具挑戰性，但我們確實相信，鑑於估值、資本回報和我們報導中的許多公司的主題順風……。 對於這些股票，我們相信隨著積極的催化劑開始出現，風險回報率將會提高。”

現在，讓我們仔細看看 Mehta 和他的同事 Umang Choudhary 認為將通過改善風險/回報實現收益的一些能源公司。 以下是其中兩個的詳細信息，以及分析師的評論。

哈里伯頓公司 (哈爾)

我們將關注的第一個高盛能源選擇是世界上最大的油田服務公司之一哈里伯頓。 油田服務在能源生產鏈中發揮著至關重要的作用，包括各種技術和工程功能。 這些公司提供運營油氣井、進行水平鑽井和水力壓裂作業、維護流體泵和管道以及安全停用和堵塞非生產井所需的專業知識——這只是他們廣泛職責的一瞥。 如果沒有哈里伯頓這樣的公司，石油和天然氣巨頭將面臨從地下開採產品的重大挑戰。

故事繼續

哈里伯頓無疑利用了這些機會，實現了顯著的業務增長。 該公司去年市值超過 27 億美元，收入超過 20 億美元，連續幾年實現季度收入同比增長。 令人印象深刻的是，過去四個季度的營業額均達到 5 億美元或更高。

在最近一個季度，即 1 年第一季度，哈里伯頓的總收入為 23 億美元，超出預期 5.7 億美元，同比增長 210%。 該公司的每股收益為 33 美元，超出預期 0.72 美分，是 5 年第一季度的兩倍多。 值得注意的是，哈里伯頓強勁的收入表現得到了其兩個主要部門的支持：完工和生產部門同比增長 1%，達到 22 億美元，而鑽井和評估部門同比增長 45%，總計 3.4 美元十億。

除了良好的財務業績外，哈里伯頓還信守其對股東資本回報的承諾。 該公司在第一季度回購了價值 100 億美元的股票，本月早些時候宣布的最新股息為每股 1 美分，將於 28 月 16 日派發。 在大流行危機最嚴重的時候大幅削減股息後，該公司在 COVID 後一直在提高股息。

儘管 HAL 的股票可以立足於堅實的基礎，但今年迄今已下跌 21%。 然而，高盛的尼爾梅塔認為這是投資者以折扣價買入優質股票的機會。

“在目前的估值水平下，我們認為有幾個因素被低估了。 首先，50 年約 2024% 以上的收入可能來自國際業務。 其次，我們預計天然氣不會永遠保持在 2.00-2.50 美元/MMBtu Henry Hub，我們的中期週期接近 3.50 美元/MMBtu。 第三，估值很有吸引力，HAL 目前的交易價格是 2.5 年和 2023 年估計的大型服務的約 2024 倍折扣，而歷史區間為 1.5 倍至 2.0 倍，”梅塔認為。

量化他的立場，梅塔給予 HAL 買入評級，目標價為 45 美元，表明他對一年內 46% 的上漲潛力充滿信心。 （觀看梅塔的往績, 點擊這裡.)

總體而言，基於最近幾週發布的 9 條正面評價，該股獲得了分析師的一致強烈買入。 這些股票的售價為 30.82 美元，46.67 美元的平均目標價表明較該水平上漲了 51%。 （看 HAL庫存預測)

Antero資源 （AR）

接下來是 Antero Resources，這是一家天然氣生產商，在俄亥俄河上游的 Marcellus 和 Utica 頁岩層中運營。 這些地層位於豐富的阿巴拉契亞氣田，特別是在西弗吉尼亞州和俄亥俄州。 Antero 在這兩個地層中均持有大量股份，總淨面積為 512,000 英畝。 此外，該公司擁有 1,200 多口在產水平井。

Antero 的油井正在開發世界第二大已探明天然氣田，可開採超過 410 萬億立方英尺的天然氣。 該公司是美國和國外液化天然氣市場的主要天然氣供應商。 此外，Antero 與一家提供管道、壓縮和加工資產的中游附屬公司合作，使其成為一家完全一體化的天然氣生產商和供應商。

擁有如此強大的基礎，使得 Antero 在最近的第一季度實現了穩健的產量增長。 今年前三個月，Antero 的平均淨產量為每天 3.3 億立方英尺當量，同比增長 3%。 這一增長得益於天然氣液體產量增長 17%，達到每天 187 萬桶 (MBbl/d)。 然而，第一季度的天然氣產量為每天 1 億立方英尺 (Bcf/d)，與上一年相比下降了 2.2%。

在財務方面，Antero 在 1.4 年第一季度的收入為 1 億美元，比去年同期增長 23%。 最重要的是，該公司 79 美分的每股收益與 69 年第一季度報告的 50 美分每股收益虧損相比有了強有力的轉變。 第一季度的收入和每股收益都超出了預期，收入超出了 1 億美元，利潤超出了每股 22 美分。 在產品定價上，Antero 佔據強勢地位。 在第一季度，與 NYMEX 天然氣定價相比，該公司實現了每 Mcfe 1 美分的溢價。

儘管 Antero 今年在生產和收益方面表現良好，但該公司第一季度的自由現金流量同比下降了 1%，儘管仍然很可觀，為 44 億美元。

Antero 的股價也大幅下跌，今年迄今股價暴跌 25%。 這與標普 7 指數 500% 的漲幅形成鮮明對比。

股價下跌並未阻止高盛分析師 Umang Choudhary 堅決看好該股。 他認為 Antero 已經做好了向前發展的準備，並列出了三個原因：“(1) 我們對長期的 NGL 價格持積極看法； (2) 強勁的資產負債表給股東帶來更高的現金回報； (3) 具有吸引力的阿巴拉契亞資產及其在墨西哥灣沿岸銷售的 75% 的天然氣實現溢價定價的能力。”

“儘管天然氣/液化天然氣價格疲軟給短期 FCF 發電帶來了挑戰，但我們認為該公司有能力在 2024/25 年受益，因為液化天然氣/天然氣價格上漲，這應該會推動 FCF 收益率的實質性重估- 我們預計 13-2024 年的自由現金流平均收益率為 26%，而同行為 12%。 AR 計劃將大部分 FCF 用於資本回報計劃。 我們相信，對天然氣/液化天然氣價格上漲的信心以及資本回報執行可以推動股價上漲，”分析師解釋道。

Choudhary 繼續給予這隻股票買入評級，目標價為每股 29 美元，表明未來一年上漲約 25%。

華爾街的其他分析師隊伍在這一點上分成了中間。 加上另外 6 次買入和持有，該股票的一致評級為中等買入。 然而，就股價而言，前景更為確定； 按照 30.91 美元的平均目標，該股預計將在來年增加 32% 的價值。 （看 應收賬款預測)

要找到以有吸引力的估值進行股票交易的好點子，請訪問 TipRanks 的“最值得購買的股票”，該工具整合了 TipRanks 的所有股票洞察力。

免責聲明：本文中表達的觀點僅是主要分析師的觀點。 內容僅供參考。 在進行任何投資之前，進行自己的分析非常重要。