隨著瑞銀討論升溫，瑞士信貸危機接近尾聲

（彭博）—

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瑞銀集團和瑞士官員正在競相達成一項協議，讓該公司在本週末接管飽受打擊的競爭對手瑞士信貸集團，因為他們正在尋求解決棘手的問題，例如政府支持和較小公司投資銀行的命運。

知情人士稱，在監管機構的敦促下，瑞銀擱置了最初反對交易的立場，並正在探索可以迅速執行的可能結構，以阻止嚴重的信任危機。 不願透露姓名的知情人士稱，瑞銀要求瑞士政府承擔任何交易的某些法律費用和潛在的未來損失。

一些知情人士表示，自金融危機以來，關於兩家具有全球系統重要性的銀行首次合併的複雜討論已經讓瑞士和美國當局參與進來。 儘管如此，在客戶撤資和交易對手退出與瑞士信貸的一些交易一周後，談判仍在加速，各方都在推動快速解決方案。 知情人士說，目標是最遲在周日晚上宣布兩家銀行之間的交易，週六仍有可能。

知情人士稱，在一種可能的情況下，該交易將涉及瑞銀收購瑞士信貸以獲得其財富和資產管理部門，同時可能剝離投資銀行部門。 知情人士稱，有關瑞信盈利的瑞士全能銀行命運的談判仍在進行中，這可能會吸引瑞銀，但可能會使該國的國內銀行業過於集中。

瑞銀、瑞士信貸和瑞士財政部的代表拒絕置評。

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一項由政府斡旋的交易將解決瑞士信貸的潰敗問題，瑞士信貸本週在幾家較小的美國銀行倒閉後驚慌失措的投資者拋售其股票和債券，給全球金融體繫帶來了衝擊波。 瑞士央行本週推出的流動性支持措施短暫遏制了跌勢，但市場劇變帶來了客戶或交易對手繼續逃離的風險，並可能對更廣泛的行業產生影響。

據了解這些討論情況的人士透露，包括德意志銀行在內的其他金融公司正在密切關注情況，以防瑞士信貸的有吸引力的資產在瑞銀收購或其他形式的分拆中拋售。

討論引發了人們對瑞士信貸在著名的第一波士頓品牌下分拆其投資銀行部門的大膽計劃的未來的質疑。 該公司一直致力於在法律上和運營上將後來成為 CS First Boston 的業務分開，但這些努力還處於初期階段。 首席執行官 Ulrich Koerner 本週表示，該公司正在考慮在 2025 年進行首次公開募股。

瑞士信貸也一直在縮減其交易業務，但這仍然承擔著該銀行資本需求的很大一部分。

“投資銀行是大多數人想要分拆的部分，”Abrdn 投資總監 James Athey 說。 “這可能是很多此類風險敞口所在的地方。 所以這就是需要解決的挑戰。”

據彭博社本週早些時候報導，瑞銀高管一直反對與競爭對手安排合併，因為他們希望專注於自己以財富管理為中心的戰略，不願承擔與瑞士信貸相關的風險。 瑞士信貸在過去十年中一直無利可圖，並累積了數十億美元的法律損失。

據彭博資訊稱，截至 1.2 年底，瑞士信貸擁有 1.3 億瑞士法郎（2022 億美元）的法律準備金，並披露稱，它認為合理可能的損失使這一總額再增加 1.2 億瑞士法郎，還有幾起未決訴訟和監管調查。

瑞士信貸的市值已從 7.4 年超過 2007 億瑞士法郎的峰值跌至約 100 億瑞士法郎。 瑞銀的市值為60億瑞郎。 由於對其財務狀況的擔憂加劇，客戶在去年最後三個月撤出了超過 100 億美元的資產，即使在股東籌集了 4 億瑞郎的資金後，資產外流仍在繼續。

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這兩家總部位於蘇黎世中央閱兵廣場對面的瑞士銀行業巨頭合併，對於國家和全球金融界來說將是一個歷史性事件。

這兩家銀行都被金融穩定委員會視為在全球範圍內具有系統相關性，它們通過頻繁地從閱兵廣場的一側到另一側的高管交流而相互關聯。 主席 Axel Lehmann 和首席執行官 Ulrich Koerner 都是瑞銀的前決策者。

——在 Bastian Benrath 的協助下。

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