華爾街分析師數月來一直預計芯片行業將出現好轉. 隨著大流行時期的短缺有所緩解，客戶意識到他們在芯片緊縮的瘋狂衝擊下訂購了太多半導體，股票暴跌。 不過，到目前為止，收益報告中顯示的低迷主要集中在用於消費電子產品的芯片上，例如個人電腦和智能手機，隨著大流行持續到第三年，這些芯片的需求也出現了類似的急劇下滑。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在接受 MarketWatch 採訪時表示，“消費者方面似乎有點陷入衰退。”
“英特爾的 PC 產品內爆。 Nvidia，前幾天的負面預覽，他們的 GPU 已經內爆。 記憶已經很可怕了。 任何以消費者為中心的東西都是不好的：PC、智能手機、GPU、電視，”Rasgon 告訴 MarketWatch，並補充說這不會是一個短期問題——“事情正在變得越來越弱，而且它們通常不會變弱。四分之一。”
“有很多加速需求，現在，最好的情況是，它正在正常化，有點像回歸均值，”他說。
閱讀： 現在投資科技股的最佳方式是什麼？ 這一策略對一位基金經理來說效果很好
然而，幾個熱門行業的需求並沒有下降。 尤其是汽車和工業業務似乎仍然有實力，並體現在專注於這些行業的芯片公司各自的股票表現中。
德州儀器（TI）
TXN，
+ 0.99％,
在汽車芯片銷售中佔有重要地位， 報告了當時超出華爾街預期的前景. 汽車行業的其他美國供應商包括 ADI 公司。
阿迪，
和安森美半導體公司。
開啟
+ 7.26％,
，而在美國以外，知名人士包括總部位於荷蘭的 NXP Semiconductors NV
NXPI，
+ 1.41％,
日本瑞薩電子株式會社
6723，
-0.07％
和村田製作所
6981，
-0.70％,
和德國的英飛凌科技股份公司
IFX，
+ 2.77％
Lopez Research 首席分析師 Maribel Lopez 告訴 MarketWatch：“汽車芯片需求強勁，積壓的訂單至少會持續到明年，這使得芯片庫存在即將到來的經濟風暴中成為更安全的港口。”
“未來會出現衰退，但目前汽車需求被壓抑，”洛佩茲說。 “我期望看到的是，隨著需求減弱，經銷商將無法收取高於 [建議零售價] 的費用。”
儘管這些芯片仍在強勁銷售，但本財報季最令人擔憂的發展可能是數據中心增長放緩，這是英偉達和 Advanced Micro Devices Inc. 令人興奮的一個重要原因。
AMD，
+ 2.21％
最近幾年。 恰當的例子：雖然英特爾的數據中心銷售額低於華爾街預期約 1.5 億美元，但 AMD 的數據中心銷售額比去年同期增加了 700 億美元。 現在，英偉達的數據中心增長看起來平淡無奇。
閱讀： 單芯片奇蹟的終結——為什麼英偉達、英特爾和 AMD 的估值經歷了巨大的動盪
Rasgon 告訴 MarketWatch，英特爾“大量過度出貨”。 “一年多來，我一直在強調這一點。 現在正在咬他們。 現在他們正在呼籲進行一些非常重要的渠道庫存修正。”
英特爾將責任歸咎於供應鏈問題，基本上是說製造商無法製造盡可能多的服務器，因為他們找不到其他組件，例如電源部件，但英特爾的問題也可能歸結為競爭，Rasgon 說。 雖然其他高管在他們的收益報告中也提到了與英特爾相同的問題，但“他們並沒有得到那麼多的關注，”分析師說。
“我不知道這些供應鏈問題是否可以解釋英特爾的失誤，”拉斯貢說，他對 AMD 和 Nvidia 擁有買入級評級，對英特爾擁有賣出級評級。
更多： 當前的困境應該歸咎於哪位英特爾 CEO？ 或者它實際上是 AMD 的 CEO？
這就是英偉達將於 24 月 XNUMX 日公佈的財報如此重要的原因，尤其是對數據中心銷售和供應鏈問題的任何顏色的預測。 雖然芯片股今年已經受到打擊——PHLX 半導體指數
SOX，
+ 2.28％
23 年下跌 2022%，遠高於以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌 16%
COMP，
+ 0.21％
- 大多數仍然比分析師的平均價格目標貴。
| 籌碼（按市值排序） | 今年迄今為止 ％ | +/- % 平均街道目標與當前價格 | 大流行增加百分比（自 3 年 11 月 2020 日起） |
| 標普500 | -10％ | - | + 57％ |
| SOX 指數 | -23％ | + 17％ | + 97％ |
| Nvidia公司 | -36％ | + 20％ | + 209％ |
| TSMC | -25％ | + 26％ | + 75％ |
| ASML | -29％ | + 11％ | + 118％ |
| 博通 | -17％ | + 23％ | + 127％ |
| Intel英特爾 | -30％ | + 7％ | + 30％ |
| 高通公司 | -18％ | + 23％ | + 104％ |
| AMD | -30％ | + 21％ | + 121％ |
| 德州儀器（TI） | -3％ | -2％ | + 74％ |
| 應用材料公司 | -31％ | + 23％ | + 109％ |
| 美光科技公司 | -31％ | + 18％ | + 48％ |
即使返校購物和假日銷售仍將到來，消費趨勢很快就會好轉的希望渺茫。 當分析師估計 多年來最嚴重的季度單位銷售額下降， 預計企業的需求將進一步下降。
“人們預計，隨著公司縮減支出，今年 PC 市場將觸底，”洛佩茲說。 “仍有一些消費者需求，但我們預計到第一季度會減弱。”
閱讀： 芯片股是為空頭擠壓而準備的，還是只是進一步下跌？ 華爾街似乎不確定
不過，更廣泛的芯片市場近年來向前邁出了一大步，預計在當前的回調中不會大幅萎縮。 2021年，全球半導體Tor 銷售額達到創紀錄的 556 億美元， 比 26 年的 2020 億美元增長 440%，超過 2018年銷售額創紀錄的469億美元，全年出貨總量首次突破萬億。
拉斯貢說，即使該行業像現在這樣出現調整，它仍然會增長。
“我們今年仍然可以在 600 億美元的範圍內做一些事情，”拉斯貢說。 “即使在相當穩健的低迷時期，明年我們的資產仍可能超過 500 億美元。 我要說的一點是：在這個週期中，這個行業會增長。 他們現在增加的任何容量，五年後，我們可能會很高興他們增加了它。”
相關新聞： 這是芯片製造商從山姆大叔那裡獲得數十億美元資金的最大擔憂
“總的來說，我們不會面臨芯片需求跌落懸崖的危險，因為一切都變得互聯和智能，”洛佩茲告訴 MarketWatch。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/chip-stocks-tanked-as-pandemic-demand-for-electronics-slumped-but-there-are-still-some-winners-11660838867?siteid=yhoof2&yptr=雅虎
由於大流行對電子產品的需求下滑，芯片股暴跌，但仍有一些贏家
在經歷了兩年與 COVID-19 大流行相關的前所未有的芯片銷售和需求之後，人們長期擔心的逆轉已經襲擊了半導體行業，但一些市場目前仍然表現強勁。
華爾街分析師數月來一直預計芯片行業將出現好轉. 隨著大流行時期的短缺有所緩解，客戶意識到他們在芯片緊縮的瘋狂衝擊下訂購了太多半導體，股票暴跌。 不過，到目前為止，收益報告中顯示的低迷主要集中在用於消費電子產品的芯片上，例如個人電腦和智能手機，隨著大流行持續到第三年，這些芯片的需求也出現了類似的急劇下滑。
Bernstein 分析師 Stacy Rasgon 在接受 MarketWatch 採訪時表示，“消費者方面似乎有點陷入衰退。”
“英特爾的 PC 產品內爆。 Nvidia，前幾天的負面預覽，他們的 GPU 已經內爆。 記憶已經很可怕了。 任何以消費者為中心的東西都是不好的：PC、智能手機、GPU、電視，”Rasgon 告訴 MarketWatch，並補充說這不會是一個短期問題——“事情正在變得越來越弱，而且它們通常不會變弱。四分之一。”
“有很多加速需求，現在，最好的情況是，它正在正常化，有點像回歸均值，”他說。
閱讀： 現在投資科技股的最佳方式是什麼？ 這一策略對一位基金經理來說效果很好
然而，幾個熱門行業的需求並沒有下降。 尤其是汽車和工業業務似乎仍然有實力，並體現在專注於這些行業的芯片公司各自的股票表現中。
市場觀察/事實集
德州儀器（TI）
+ 0.99％ ,
+ 7.26％ ,
+ 1.41％ ,
-0.07％
-0.70％ ,
+ 2.77％
TXN，
在汽車芯片銷售中佔有重要地位， 報告了當時超出華爾街預期的前景. 汽車行業的其他美國供應商包括 ADI 公司。
阿迪，
和安森美半導體公司。
開啟
，而在美國以外，知名人士包括總部位於荷蘭的 NXP Semiconductors NV
NXPI，
日本瑞薩電子株式會社
6723，
和村田製作所
6981，
和德國的英飛凌科技股份公司
IFX，
Lopez Research 首席分析師 Maribel Lopez 告訴 MarketWatch：“汽車芯片需求強勁，積壓的訂單至少會持續到明年，這使得芯片庫存在即將到來的經濟風暴中成為更安全的港口。”
“未來會出現衰退，但目前汽車需求被壓抑，”洛佩茲說。 “我期望看到的是，隨著需求減弱，經銷商將無法收取高於 [建議零售價] 的費用。”
儘管這些芯片仍在強勁銷售，但本財報季最令人擔憂的發展可能是數據中心增長放緩，這是英偉達和 Advanced Micro Devices Inc. 令人興奮的一個重要原因。
+ 2.21％
AMD，
最近幾年。 恰當的例子：雖然英特爾的數據中心銷售額低於華爾街預期約 1.5 億美元，但 AMD 的數據中心銷售額比去年同期增加了 700 億美元。 現在，英偉達的數據中心增長看起來平淡無奇。
閱讀： 單芯片奇蹟的終結——為什麼英偉達、英特爾和 AMD 的估值經歷了巨大的動盪
Rasgon 告訴 MarketWatch，英特爾“大量過度出貨”。 “一年多來，我一直在強調這一點。 現在正在咬他們。 現在他們正在呼籲進行一些非常重要的渠道庫存修正。”
英特爾將責任歸咎於供應鏈問題，基本上是說製造商無法製造盡可能多的服務器，因為他們找不到其他組件，例如電源部件，但英特爾的問題也可能歸結為競爭，Rasgon 說。 雖然其他高管在他們的收益報告中也提到了與英特爾相同的問題，但“他們並沒有得到那麼多的關注，”分析師說。
“我不知道這些供應鏈問題是否可以解釋英特爾的失誤，”拉斯貢說，他對 AMD 和 Nvidia 擁有買入級評級，對英特爾擁有賣出級評級。
更多： 當前的困境應該歸咎於哪位英特爾 CEO？ 或者它實際上是 AMD 的 CEO？
這就是英偉達將於 24 月 XNUMX 日公佈的財報如此重要的原因，尤其是對數據中心銷售和供應鏈問題的任何顏色的預測。 雖然芯片股今年已經受到打擊——PHLX 半導體指數
+ 2.28％
+ 0.21％
SOX，
23 年下跌 2022%，遠高於以科技股為主的納斯達克綜合指數下跌 16%
COMP，
- 大多數仍然比分析師的平均價格目標貴。
即使返校購物和假日銷售仍將到來，消費趨勢很快就會好轉的希望渺茫。 當分析師估計 多年來最嚴重的季度單位銷售額下降， 預計企業的需求將進一步下降。
“人們預計，隨著公司縮減支出，今年 PC 市場將觸底，”洛佩茲說。 “仍有一些消費者需求，但我們預計到第一季度會減弱。”
閱讀： 芯片股是為空頭擠壓而準備的，還是只是進一步下跌？ 華爾街似乎不確定
不過，更廣泛的芯片市場近年來向前邁出了一大步，預計在當前的回調中不會大幅萎縮。 2021年，全球半導體Tor 銷售額達到創紀錄的 556 億美元， 比 26 年的 2020 億美元增長 440%，超過 2018年銷售額創紀錄的469億美元，全年出貨總量首次突破萬億。
拉斯貢說，即使該行業像現在這樣出現調整，它仍然會增長。
“我們今年仍然可以在 600 億美元的範圍內做一些事情，”拉斯貢說。 “即使在相當穩健的低迷時期，明年我們的資產仍可能超過 500 億美元。 我要說的一點是：在這個週期中，這個行業會增長。 他們現在增加的任何容量，五年後，我們可能會很高興他們增加了它。”
相關新聞： 這是芯片製造商從山姆大叔那裡獲得數十億美元資金的最大擔憂
“總的來說，我們不會面臨芯片需求跌落懸崖的危險，因為一切都變得互聯和智能，”洛佩茲告訴 MarketWatch。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/chip-stocks-tanked-as-pandemic-demand-for-electronics-slumped-but-there-are-still-some-winners-11660838867?siteid=yhoof2&yptr=雅虎