巴菲特稱市場“幾乎完全是一個賭場”，因為它近年來反彈

沃倫·巴菲特 週六表示，隨著數以百萬計的新交易者在大流行期間湧入金融系統，美國金融市場「幾乎完全變成了賭場」。

這位伯克希爾·哈撒韋公司的億萬富翁兼首席執行官在奧馬哈對聚集在公司年會上的數千名股東發表講話，他補充說，“非凡”的活動受到了“華爾街的鼓勵，因為資金來自於股票流通」。

這些評論是在全球人們與財務互動的方式發生巨大轉變之後發表的。 自疫情爆發以來，美國人已經開設了數百萬個經紀帳戶，許多人轉向選擇權市場，押注以下公司的快速上漲或下跌： 蘋果 和特斯拉。

巴菲特和他的顧問、波克夏海瑟威副主席查理·芒格將公司今年能夠進行大額押注的原因歸功於交易的快速發展以及一些股票的許多持有者並非長期投資者。

第一季公司支出 51.1億美元買股票 的公司，包括石油巨頭雪佛龍和西方石油公司的大筆押注。 巴菲特表示，波克夏海瑟威能夠在幾週內購買西方石油公司超過14%的股份，這「令人難以置信」。

「但絕大多數美國大公司，它們變成了撲克籌碼，人們像三天看漲期權、兩天看漲期權一樣買賣，」他說，他指的是衍生品，這些衍生品已成為市場上許多新日間交易者的選擇工具。 “華爾街以這種或那種方式賺錢，抓住資本主義桌子上掉下來的麵包屑。”

有跡象表明，去年將美國股市推高至歷史新高的熱情大部分已經消失。 美國經紀自營商監管機構 Finra 表示，細價股交易已經崩潰，投資者進行交易的借貸金額也有所下降。

芒格特別瞄準了Robinhood，這家線上經紀公司將許多美國人帶入了金融市場，但隨著交易活動放緩，該公司的估值已從去年60 月的近8.5 億美元跌至上週的XNUMX 億美元。

「短期賭博和大額佣金。 。 。 這太噁心了，」他說。 「現在事情已經分崩離析了。 上帝越來越公正了。”

週六是自 2019 年以來伯克希爾股東首次有機會親自直接聽取這位億萬富翁投資者和公司高層管理人員的發言。

年會（通常被稱為「資本家伍德斯托克」）在召開之前，有人提出疑問，即疫情是否會影響出席人數。 伯克希爾哈撒韋幾家子公司的經理表示，週五，股東可以購買 Fruit of the Loom 內衣或在 The Pampered Chef 購買折扣家居用品，奧馬哈會議中心的出席人數低於近期記憶。

但當巴菲特用他慣用的一句話「好吧」開始會議時，CHI 健康中心擠滿了觀眾都站了起來。

巴菲特和芒格接受了五個多小時的提問，伯克希爾副董事長阿吉特·賈恩（Ajit Jain）和巴菲特的法定繼承人格雷格·阿貝爾（Greg Abel）在早上也加入了提問。 雖然巴菲特談到了通貨膨脹的影響，但他迴避了投資者希望他討論的許多話題。 其中包括美國經濟的實力、中國經濟可能放緩的影響以及俄羅斯入侵烏克蘭的影響。

要求公司揭露環境和多元化資訊的股東提案，以及尋求分割公司董事長和執行長角色的股東提案均未能通過。

該公司週六稍早報告稱，其營業利潤與去年相比變化不大，BNSF 鐵路和製造部門的強勁勢頭抵消了保險業務盈利能力的大幅下降。

整體而言，淨利較前一年減少一半以上，降至 5.5 億美元。 這一下降主要是由於其投資價值的變化，巴菲特感嘆這是一個「通常毫無意義」的指標，因為其股票投資組合的價值已超過 390 億美元。

巴菲特在二月致投資者的年度信中哀嘆缺乏有吸引力的投資，隨後因近期股票購買激增而受到質疑。 他表示，今年市場拋售期間，「有幾隻股票讓我們很感興趣，我們也花了很多錢」。

但他補充說，公司總部的情緒變得更加“昏昏欲睡”，特別是與 40 月中旬至 XNUMX 月中旬期間該公司在股票上花費超過 XNUMX 億美元的速度相比。

波克夏動用了相當大一部分現金儲備來執行這些交易，其持有的現金和國庫券價值跌至 106 億美元，為 2018 年以來的最低水準。

巴菲特表示，鑑於其保險業務需要為災難發生時的大額索賠做好準備，該公司將始終保留大量現金。 他補充說，他希望波克夏海瑟威「能夠在經濟停滯的情況下繼續運營，而這種情況總是會發生」。

「20 月 500 日我們有很多錢，」他指的是標普 2008 指數跌至疫情期間最低水平的日子。 “但我們離 XNUMX 年重演甚至更糟的情況已經不遠了。”