巴菲特拋售這隻股票，但我們不會退出

Verizon（VZ) 在沃倫巴菲特的伯克希爾哈撒韋公司 (BRK.A) 在減持其他一些表現不佳的股票時，放棄了在通信公司的頭寸。 如果你像巴菲特一樣是 Verizon 股票的長期投資者，那麼自 22 年底接近 57 美元的峰值以來，該股已下跌超過 2020%。巴菲特很可能在問自己，VZ 的股票是否可以追回這一走勢，如果是這樣，需要多長時間。 根據答案，這可能意味著奧馬哈先知失去了機會。

讓我們以不同的方式問上述問題。

我們是否看到 VZ 股價回撤併突破 57 美元的水平？

簡短的回答是肯定的，很可能，鑑於我們的目標價為 55 美元，但鑑於華爾街共識目標價從今年早些時候的 50 美元降至 57 美元，巴菲特認為最好是減少虧損並採取行動上。

當然會有一些仇恨者堆積起來，有些人甚至希望將 Verizon 與 AT&T 進行比較（T)，但儘管兩者提供競爭服務，但它們的資產負債表卻講述了一個截然不同的故事。 退出 6.9 月季度後，通過未計利息、稅項、折舊和攤銷/利息費用前的收益來看，AT&T 的債務覆蓋率為 15.1 倍，而 Verizon 的這一比率為 0.2775 倍。 另一項批評指出，AT&T 最近將股息從每季度 0.52 美元下調至 XNUMX 美元。

本月早些時候，Verizon 支付了最新的 0.64 美元季度股息，這是第四次支付此類股息。 我們提醒會員 Verizon 在過去 15 年中一直在增加股息，其中不僅包括大蕭條，還包括大流行。 鑑於其盈利前景和股息支付率接近 50%，該公司宣佈在本季度最後一個月提高季度股息的可能性很高。 在過去幾年中，該公告是在 5.6 月的前幾天發布的。 即使是適度的增長，也會小幅提高股票目前提供的 XNUMX% 的股息收益率，如果經濟繼續放緩，這可能會引起尋求更多防禦性投資的投資者的注意。

我們已經觀察了無線業務足夠長的時間，知道 Verizon 和 AT&T 的周期很長。 在這種情況下，下行週期可能比預期的要長一些，因為之前的上行週期更長，從 2020 年開始沒有中斷。因此，雖然股價已經下跌，現在正在測試 100- 的長期支撐區域月移動平均線，我們應該看到這隻股票穩定下來——這是自 2010 年以來該股首次觸及該移動平均線——並最終走高。 我們將保持耐心，並在等待期間繼續獲得超過 5% 的可觀股息收益率。

該投資組合在 VZ 股票中的頭寸很小，為了保持我們的策略之一，我們傾向於在回調時加倉。 這是我們會考慮的事情，特別是因為股價已經以 5.1% 的平均股息收益率觸底，這意味著股價為 51 美元。