億萬富翁 Ray Dalio 剛剛向投資者發出了可怕的警告——這就是他為未來艱難時期做準備的原因

8.3 月，美國的消費者價格在過去一年中上漲了 9.1%，低於 XNUMX 月 XNUMX% 的峰值，但仍處於令人擔憂的高位。

全球最大對沖基金 Bridgewater Associates 的創始人 Ray Dalio 認為，這對投資者來說並不是一個好兆頭。

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“你用經濟痛苦來對抗通貨膨脹，”他在 MarketWatch 的貨幣節上說。

達里奧解釋說，當美聯儲提高利率以抑制通脹時，貼現率就會上升。

“當一個人進行投資時，一個人會一次性支付未來的現金流。 然後為了說明它們的價值，我們採用它們的現值，你將使用貼現率……這就是所有船隻一起上升和下降的原因。”

那麼投資者應該躲在哪裡呢？

現金顯然不是最優的，因為 通貨膨脹侵蝕其購買力. 達里奧此前曾說過“現金就是垃圾”，他仍然這麼認為。

“現金仍將是負的實際回報，它仍將是一項無用的投資，這取決於它與其他投資的比較。”

讓我們看看達里奧的對沖基金持有什麼。

寶潔（PG）

根據橋水向美國證券交易委員會提交的最新 13F 文件，截至 6.75 月底，該基金持有寶潔公司 970 萬股。 當時市值約為 XNUMX 億美元，是達里奧投資組合中最大的持股。

這不應該讓人感到意外。 寶潔是一隻防禦性股票，能夠在不同的經濟環境下為投資者帶來現金回報。

5 月，寶潔董事會宣布將股息提高 66%，標誌著該公司連續第 2.7 次年度派息增長。 該股票目前的年股息收益率為XNUMX%。

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很容易看出為什麼該公司能夠保持這樣的勢頭。

寶潔是一家消費必需品巨頭，擁有一系列值得信賴的品牌，如 Bounty 紙巾、Crest 牙膏、吉列刀片和 Tide 洗滌劑。 無論經濟狀況如何，這些都是家庭定期購買的產品。

強生（JNJ）

憑藉在消費者健康、藥品和醫療器械市場的根深蒂固的地位，醫療保健巨頭強生公司為投資者帶來了穩定的回報 在整個經濟周期.

該公司的許多消費者健康品牌——例如泰諾(Tylenol)、創可貼(Band-Aid)和李施德林(Listerine)——都是家喻戶曉的名字。 強生總共擁有 29 種產品，每種產品的年銷售額均超過 1 億美元。

強生公司不僅公佈了經常性年度利潤，而且還在持續增長：在過去 20 年中，強生公司的調整後收益以年均 8% 的速度增長。

JNJ 於 60 月份宣布連續第 2.7 次增加年度股息，目前股息率為 XNUMX%。

截至 30 月 4.33 日，橋水持有 769 萬股 JNJ 股票，當時價值約 XNUMX 億美元，使這家醫療保健巨頭成為其第二大持股。

iShares核心MSCI新興市場ETF（IEMG）

橋水第三大持股是 iShares Core MSCI Emerging Markets ETF。

IEMG 追踪 MSCI 新興市場可投資市場指數，為投資者提供對中國、印度和巴西等新興市場股票的便捷投資。

該ETF持有超過2,600隻股票。 其主要持股包括芯片製造巨頭台積電、中國科技巨頭騰訊控股和印度跨國企業集團信實工業等行業巨頭。

在今年早些時候與另一位投資傳奇人物傑里米·格蘭瑟姆的談話中，達利奧表示，他正在研究那些擁有良好損益表和資產負債表的國家可以經受住這場風暴。

“新興亞洲非常有趣。 印度很有趣，”他說。

截至第二季度末，橋水持有 15.31 萬股 IEMG，價值 2 億美元。

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