拜登悄悄取消學生貸款：收入驅動的還款擴張

拜登政府公佈了其 擬擴建 週二學生貸款的收入驅動還款 (IDR)。 該提案將削減大多數借款人的每月還款額，並大幅增加貸款計劃的成本。 此外，它有可能進一步鞏固債務在我們高等教育系統中的作用，可能對學費水平和未來的借貸利率產生巨大影響。

教育署 (ED) 邀請公眾就規例草案發表意見。 評論應在 30 天內提交。 之後，ED 將發布最終規則，該計劃可能會在今年夏天的某個時候生效。

計劃的作用

政府沒有製定全新的還款計劃，而是打算修改現有的 IDR 計劃，即 REPAYE，使其更加慷慨。 以下是最重要的變化：

• 免除學生貸款的收入將從聯邦貧困線的 150% 上升到 225%。 對於 2023 年的單個借款人，此門檻為 30,578 美元。
• 對於本科學生貸款，還款額設定為高於門檻收入的 5%，低於 10%。 畢業生貸款的還款額將保持在高於門檻收入的 10%。
• 如果借款人的每月付款不能完全支付其貸款的應計利息，則任何剩餘的利息都將被免除。
• 那些借了 12,000 美元或更少的人將在支付 10 年的付款後看到他們的未清餘額被取消。 每借 1,000 美元，取消時間將增加一年。
• 僅限本科生的借款人在支付 20 年的款項後將享受全額貸款取消； 擁有畢業生貸款的借款人將在 25 年後收到取消通知。 這些與當前版本的 REPAYE 相比沒有變化。

該提案還對圍繞 IDR 的更廣泛的基礎設施進行了多項更改，包括：

• ED 將允許借款人計算延期或寬容取消貸款所花費的時間。 根據延期或寬容的類型，借款人可能需要補繳款項才能申請此福利。
• 借款人拖欠貸款超過 75 天將自動加入 IDR 計劃，前提是 ED 可以從 IRS 獲取他們的收入信息。
• 為了簡化一系列令人困惑的還款選項，除修訂後的 REPAYE 計劃外，ED 將逐步停止大多數 IDR 計劃中的新註冊。
• 艾德會 發布列表 產生“低經濟價值”的項目，以阻止學生入學。

該提案有一些好的條款，也有一些不好的條款。 此外，一些改革值得注意，因為它們沒有出現在法規草案中。

好處：自動註冊和低餘額借款人的新福利

通過減少每月付款，現有的 IDR 計劃往往 降低違約風險. 但缺乏意識，加上文書工作負擔，意味著許多本可以從 IDR 中受益的苦苦掙扎的借款人無法獲得它。 在 IDR 中自動登記拖欠借款人將有助於解決這個問題，同時簡化還款計劃的數量。

對余額較低的借款人加速寬恕也是一個好主意。 陷入困境的借款人通常只上了幾個學期的大學就輟學了，這意味著大多數為償還貸款而苦苦掙扎的人只借了很少的錢。 新的 IDR 計劃將在 12,000 年後給予借貸少於 10 美元的學生減免，低於通常的 20 或 25 年。

雖然這一變化將花費金錢（根據 ED 的成本估計為 3.7 億美元），但它比擬議的新計劃的大多數其他條款都要便宜。 支出可能是值得的：借了少量錢但沒有獲得學位的學生可能 不願意參加 IDR 計劃 如果寬恕是 20 或 25 年之後。 相比之下，10 年後的寬恕可能會促使這些借款人開始償還貸款並避免違約。

自行實施這些變化本可以以最小的費用改善學生貸款還款系統。 但新的 IDR 計劃的其他條款將增加學生貸款計劃的成本，並為債務融資的學費上漲奠定基礎。

壞處：爆炸式增長的成本和更高的學費

新的 IDR 計劃的核心條款——更高的收入豁免、更低的本科借款人評估率和取消利息——將削減大多數借款人的每月還款額，並顯著減少學生支付的貸款總額。

起初這聽起來像是一件好事。 但它將從根本上重塑我們高等教育體系中的激勵機制，並帶來許多意想不到的後果。

就讀學位或證書課程並獲得適度經濟回報的學生，從納稅人那裡借來的每一美元只需償還幾美分。 據稱，即使是參加具有典型回報的項目的學生也可能只償還他們所借資金的 50% 計算 由布魯金斯學會的亞當·魯尼 (Adam Looney) 撰寫。

對於社區學院的某些課程，尤其是美容學，學生可能無需支付任何款項就可以免除貸款。 拜登總統可能會實現他免費社區大學的夢想，但前提是在此過程中徹底摧毀學生貸款系統。

因為大多數本科生的聯邦貸款都會得到補貼，所以理性的做法是從納稅人那裡借到盡可能多的錢，然後通過新的 IDR 計劃償還。 目前，45% 的本科生和 77% 的社區大學生 不要貸款. 根據新計劃，這些學生將把錢留在桌面上。

結果將是增加借貸的意願。 拜登政府有意減輕學生貸款負擔，但實際上可能 鞏固債務的作用 在我們的高等教育系統中。 大學貸款將變得更加普遍，尤其是在社區大學和以前費用低廉的公立學校。 機構將試圖通過提高學費來獲得這種新的聯邦慷慨。

缺席者：誠實的成本估算和問責制

ED 提議的規則將新 IDR 計劃的成本定為 138 億美元。 出於幾個原因，這幾​​乎肯定是低估了。

首先，它假設最高法院將支持拜登總統取消 430 億美元學生貸款的計劃。 由於已經取消瞭如此多的債務，新的 IDR 計劃將減少邊際成本。 但是，如果法院駁回貸款取消計劃（很有可能），本可獲得寬恕的借款人將轉而通過 IDR 償還貸款。 使印尼盾更加慷慨的成本將會猛增。

其次，成本估算並未考慮非 IDR 計劃中的一些借款人轉換為 IDR 的可能性。 這是荒謬的，因為該提案的中心目標是通過 IDR 為更多藉款人提供負擔得起的月供。 第三，該估計沒有考慮因 IDR 計劃的實施而導致的借款或學費的增加。 考慮到這些影響， 獨立分析師認為 該計劃的真實成本可能超過 500 億美元。

拜登政府在抵制新計劃對學費和借貸的影響方面只做了微弱的嘗試。 ED 打算發布一份提供“經濟價值低”的課程的“恥辱名單”，以勸阻學生入學。 雖然總是歡迎提高透明度， 研究發現 這樣的恥辱名單對控制學費或阻止入學沒有多大作用。

要使新的 IDR 計劃在財政上站得住腳，透明度是不夠的。 聯邦政府必須停止資助那些導致學生收入過低而無法償還貸款的高等教育項目。 有一個 作品中的提案 為專有學院這樣做，但公立和私立非營利學校的學位課程除外。 如果沒有有意義的問責制，新的 IDR 計劃將只不過是一張空白支票，讓大學繼續提高學費，並用納稅人的一角錢來生產低價值的學位。

收入驅動的還款需要負責任的改革

以收入為導向的還款制度有其自身的問題。 但解決這些問題並不需要大量新的納稅人資金注入。 ED 不應削減所有人的還款額，而應專注於低成本干預措施以改善 IDR，尤其是拖欠借款人的簡化和自動註冊。

如所寫，擬議規則將從根本上重塑學生貸款制度。 新的貸款補貼將使學生借更多的錢變得理性，大學肯定會利用這一事實。 雖然拜登總統的教育部著手減輕學生貸款的負擔，但最終可能會鞏固債務作為高等教育財政的核心支柱。