這種說法可能會讓那些認為美國銀行業擁有大約 2.2 萬億美元資本的人感到驚訝。 但他以多種方式削弱了這個數字。 首先，他指出，賬面權益和有形權益之間存在差異，後者被銀行監管機構用來評估償付能力。 這是一個更窄的定義，不包括商譽和遞延稅資產等項目，使總額從 1.49 萬億美元降至 2.22 萬億美元。
然後，根據聯邦存款保險公司的數據，他減去所謂的累計其他綜合收益。 “多虧了量化寬鬆政策和現在的量化寬鬆政策，各種資產都已成為銀行和非銀行機構的負回報提議。 如果優惠券支付的費用低於資金成本，你就會虧錢，”他說。 這使資本降至 1.23 萬億美元。
現在是更具爭議的部分。 首先，由於今年美聯儲加息的影響，他將 2020 年和 2021 年期間創造的貸款和證券計入市場損失。 這一權利足以將銀行推向破產，從盯市中損失約 1.74 萬億美元。
如果銀行持有的美國國債、抵押貸款支持證券以及州和市政證券也按市價計價，則會造成另外 794 億美元的損失。 根據 Whalen 的計算，將所有這些放在一起，截至第二季度，銀行的資金缺口為 1.3 萬億美元。
誠然，這非常重要，銀行不必按市值計價資產。 那有什麼好擔心的呢？ 這種例外不是無限的——只要銀行有能力和意圖這樣做，它們就可以忽略按市值計價的損失。 “即使銀行持有這些在 2020 年至 2021 年期間創建的低息資產，直至到期，現金流損失和低迴報率最終可能會迫使出售，”Whalen 說。
他對摩根大通進行了類似的分析
JPM，
+ 1.64％,
他稱之為管理較好的銀行之一。 根據 Whalen 的數據，截至第二季度，傑米·戴蒙 (Jamie Dimon) 的團隊存在 16 億美元的缺口——如果按市值調整幅度為 58%，則缺口將達到 17.5 億美元。
更大的問題是這些資產出售何時可能發生。 他在一封電子郵件中告訴 MarketWatch：“資產出售將緩慢進行，但貸方可能會強制發行價格低於 20pts 的抵押品。” 現在不可持續的情況會變得更糟。 “更高的利率只會讓最終的混亂變得更大，”Whalen 補充道。
市場
美國股票期貨
ES00，
+ 0.01％
NQ00，
+ 0.06％
在早期行動中指向更高。 大宗商品上漲，石油均上漲
CL.1，
+ 3.70％
和黃金
GC00，
+ 1.19％.
美元
DXY，
-0.24％
較低。
如需更多市場更新以及股票、期權和加密貨幣的可行交易思路，請訂閱 Investor's Business Daily 的 MarketDiem.
嗡嗡聲
美聯儲主席杰羅姆鮑威爾定於下午 1:30 在布魯金斯學會發表講話，布魯金斯學會是前美聯儲主席本伯南克的現任雇主。 “我們從鮑威爾今天的評論中看到了鷹派風險，這可能會強化他 50 月份的 FOMC 信息，即政策利率可能需要升至更高水平，而放緩至 XNUMX 個基點的加息並不是鴿派的支點，”花旗經濟學家表示。 還有另外兩位美聯儲發言人，州長米歇爾鮑曼將談論銀行，州長麗莎庫克將在底特律經濟俱樂部發表講話。
ADP 估計，129,000 月份私營部門創造的就業崗位放緩至 XNUMX 個， 據稱這是自 2021 年 XNUMX 月以來最疲弱的就業增長. 與此同時，美國商務部將其對第三季度經濟增長的預期從 2.9% 上調至 2.6%。 先進的貨物貿易報告顯示，貨物逆差上升 7.7%，批發庫存增加 0.8%，但零售庫存下降 0.2%。
芝加哥採購經理人指數、職位空缺和未完成的房屋銷售都將發布，經濟軼事褐皮書將於下午 2 點發布
在歐元區，10 月份的同比通脹率從 10.6% 放緩至 XNUMX%。
人群罷工控股
CRWD，
-1.04％
下跌後 網絡安全公司指導訂閱收入增長放緩。
地平線療法
HZNP,
+ 0.97％
在這家愛爾蘭製藥商表示正在與包括安進在內的重量級人物進行收購談判後，股價上漲
AMGN，
-0.22％,
強生公司
JNJ，
-0.70％
和賽諾菲
SAN，
-2.53％
圍著公司轉。
來自 Biogen 的阿爾茨海默氏症藥物
國際商業銀行，
-0.17％
和衛材
4523，
+ 3.83％
適度地 減少認知衰退，但也有副作用。
沃爾特·迪斯尼
DIS，
-1.05％
其回歸的 CEO Bob Iger 表示，將啟動可能導致減值費用的組織和運營變革。 它標記了包括其流媒體服務在內的迪士尼媒體和娛樂部門進行更改。
最好的網絡
事件 中國的年輕抗議者想要.
解釋 美國缺乏電動汽車充電站.
的完整註解 種族主義的洛杉磯市議會音頻 這讓美國第二大城市陷入混亂。
熱門行情
以下是截至東部時間早上 6 點最活躍的股票行情。
圖表
困難提款已達到歷史最高水平， 根據 Vanguard 的數據. 此類提款只允許用於緊急和沈重的財務需求，並需繳納所得稅和 10% 的提早提款罰款。
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這位 22 歲的銷售 以人骨為生.
另一屆世界杯正在卡塔爾舉行—— 駱駝。
Lobsta Mickey — 帶有龍蝦爪的巨型米老鼠雕像 — 回到波士頓。
需要知道早點開始，並一直更新到開門鈴，但是 在這裡註冊 將其發送到您的郵箱一次。 電子郵件版本將在美國東部時間上午7:30左右發出。
聽 金錢播客中的最佳新想法 與 MarketWatch 記者 Charles Passy 和經濟學家 Stephanie Kelton
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/banks-are-short-more-than-1-trillion-in-capital-this-analyst-says-who-fears-the-shortfall-will-only-變得更糟 11669807910?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
這位分析師表示，銀行的資金短缺超過 1 萬億美元，他擔心資金短缺只會變得更糟
新的一年快到了，一個投資方向是銀行業，其利潤率受益於高利率，估值要求並不高。
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然後，根據聯邦存款保險公司的數據，他減去所謂的累計其他綜合收益。 “多虧了量化寬鬆政策和現在的量化寬鬆政策，各種資產都已成為銀行和非銀行機構的負回報提議。 如果優惠券支付的費用低於資金成本，你就會虧錢，”他說。 這使資本降至 1.23 萬億美元。
現在是更具爭議的部分。 首先，由於今年美聯儲加息的影響，他將 2020 年和 2021 年期間創造的貸款和證券計入市場損失。 這一權利足以將銀行推向破產，從盯市中損失約 1.74 萬億美元。
如果銀行持有的美國國債、抵押貸款支持證券以及州和市政證券也按市價計價，則會造成另外 794 億美元的損失。 根據 Whalen 的計算，將所有這些放在一起，截至第二季度，銀行的資金缺口為 1.3 萬億美元。
誠然，這非常重要，銀行不必按市值計價資產。 那有什麼好擔心的呢？ 這種例外不是無限的——只要銀行有能力和意圖這樣做，它們就可以忽略按市值計價的損失。 “即使銀行持有這些在 2020 年至 2021 年期間創建的低息資產，直至到期，現金流損失和低迴報率最終可能會迫使出售，”Whalen 說。
他對摩根大通進行了類似的分析
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資料來源：https://www.marketwatch.com/story/banks-are-short-more-than-1-trillion-in-capital-this-analyst-says-who-fears-the-shortfall-will-only-變得更糟 11669807910?siteid=yhoof2&yptr=yahoo