放大可持續投資創始人的聲音

美國部分地區的傳統觀點認為，可持續投資將商業與政治混為一談，損害了股東的利益。 這種傳統智慧是錯誤的：可持續投資是由基於信仰的投資者創立的，以反映他們的價值觀，並在將物質可持續性因素納入投資決策時被納入主流，這被證明可以促進長期價值創造。 信仰，或對上帝的信仰，不同於政治，在社會中製定和執行集體決策。 當個人遵循宗教指導時，信仰和政治就會交織在一起，例如在公共領域照顧有需要的人，當選民的宗教觀點影響政治領導人和立法者時，或者當人們試圖將宗教信仰轉化為影響的法律時每個人。

鑑於 90% 的共和黨人和 76% 的民主黨人都相信上帝，因此有理由提出這樣一個問題，即信仰型投資者在投資時如何看待價值與價值之間的關係，以及政府制定的指導方針他們應該有什麼選擇。 當前關於可持續投資的爭論中明顯缺乏的聲音是基於信仰的投資者的聲音，這些數據表明他們中的大多數。 本文是旨在擴大基於信仰的可持續投資觀點系列文章中的第一篇。

從開國元勳到開國兄弟姐妹

從 1787 年 1788 月制憲會議結束到 XNUMX 年 XNUMX 月批准美國憲法，可持續投資的現狀與美國的政治熱情之間存在歷史相似之處。

可持續投資——投資者在促進長期社會或環境價值的同時追求財務回報的一系列實踐——正處於一個轉折點，正如美國的前 13 個州在建立聯邦政府的前夜一樣憲法。

曾經是修女和其他希望自己的投資組合反映其價值的基於信仰的投資者的領地，可持續投資成為主流，因為摩根大通等萬億美元的金融巨頭和保羅都鐸瓊斯等億萬富翁資本家成為追隨者，建立了一系列可持續投資產品根據彭博社的研究，管理的可持續投資資產達到 37.8 萬億美元。 這些管理下的可持續資產並不是單一的：它們涵蓋從高級債務到資本結構中的股權，回報預期從優惠利率到市場利率不等，可持續投資策略涵蓋從排除到戰略參與的方方面面。

可持續投資策略

在成為標準市場實踐的過程中，將可持續性納入投資決策目前面臨阻力，從佛羅里達州的新法規禁止州基金經理在投資州基金時考慮 ESG 因素，到德克薩斯州的新法律禁止該州與金融機構開展業務國家認定的機構正在抵制能源公司。 這種反對將排除與 ESG 整合混為一談。 它還反映了牛津大學教授 Bob Eccles 和賓夕法尼亞大學教授 Jill Fisch 所描述的當前可持續投資爭議的核心：一個人可能會被另一個人視為基於價值的投資。” 這讓人回想起最初的 13 個州在價值觀上的真正差異，以及其中一些州不願根據《聯邦條款》將其獨立性的某些方面讓與聯邦政府。

在明確基於價值的投資中，有一些平台，例如全球最大的基於信仰的交易所交易基金 (ETF) 提供商 Inspire。 此外， 其他基於價值的投資產品 關注素食主義等問題，例如美國素食氣候 ETF (VEGN素食主義者
)，以與共和黨的政治信仰保持一致，例如 Point Bridge America First ETF (MAGAMAGA
). 由於在這種明確基於價值的平台中，投資者應該可以自由地按照自己的意願進行投資， 即使風險調整後的回報可能較低. 這些明確與價值一致的基金管理的資產有限。

美國憲法是世界上現存時間最長的書面政府憲章，其批准之路並不平坦。 在憲法辯論期間，詹姆斯·麥迪遜、亞歷山大·漢密爾頓和約翰·傑伊在名為“聯邦黨人文集”的 85 篇系列文章中雄辯地為憲法辯護，在幫助公眾理解憲法的諸多優勢方面發揮了關鍵作用。

美國大型投資者已經發表了很多言論和文章來解釋可持續投資只是一種優化風險調整後回報的策略，來自 State StreetSTT
首席執行官羅恩·奧漢利 (Ron O' Hanley) 向加州公共僱員退休系統 (California Public Employees' Retirement System) 首席執行官瑪西·弗羅斯特 (Marcie Frost) 解釋說，氣候投資是“價值而非價值的問題”，他解釋說，應用 ESG 視角並不是“對政治立場或意識形態的認可”。 此外，Jefferies 全球 ESG 戰略負責人 Aniket Shah 敏銳地指出了兩黨在可持續投資方面達成共識的相當多領域：“能源轉型，包括碳捕獲和儲存、核能和氫能； 適應和復原力； 財務重要性在投資決策中的重要性； 並增加了對工人階級的關注。”

雖然投資和金融專家的此類解釋很重要，但媒體還必須提高作為可持續投資者先驅的基於信仰的投資者的聲音。 事實上，基於信仰的投資界的開國元勳、母親、姐妹和兄弟在解釋和捍衛可持續投資方面發揮著至關重要的作用。

這些基於信仰的創始投資者不僅對引入反 ESG 投資立法的州（佛羅里達州、愛達荷州、印第安納州、肯塔基州、路易斯安那州、明尼蘇達州、密蘇里州、俄克拉荷馬州、德克薩斯州、猶他州和西弗吉尼亞州）的居民是否有看法——應該有宗教自由來根據基於信仰的價值觀和原則投資他們的退休儲蓄，但鑑於他們長期使用和開創這些方法的經驗，他們也有獨特的視角來增加每種類型的可持續發展投資。

就像《聯邦黨人文集》為聯邦在許多具有國家重要性的問題上的權威鋪平了道路，同時也尊重了各州的權利一樣，基於信仰的聯邦黨人文集可以保障機構提供和投資可持續產品甚至基於價值觀的子集的權利產品，無需擔心國家製裁，無需強迫任何國家機構提供或投資此類產品。

呼籲就可持續投資進行跨信仰對話

本系列的下一篇關於基於信仰的可持續投資觀點的文章將重點關注投資者與企業的對話，這是產生影響方面最有效的可持續投資形式。 創始跨宗教企業責任中心 (ICCR) 成員 Paul Neuhauser 代表聖公會在通用汽車提交了第一份個人股東決議GM
(GM) 於 1971 年 941 月要求通用汽車從種族隔離時代的南非撤回其業務。 這首先啟動了股東宣傳運動，然後是股東參與的主流化，最大的投資管理公司擁有龐大的資產管理團隊，並在 2022 年代理季提交了 300 份股東提案。 它還推出了 ICCR，這是一個跨宗教組織，專注於與 100 多個成員、資產超過 XNUMX 億美元的戰略合作。

本系列的後續文章將重點關注從負面篩選到 ESG 整合等可持續投資工具的基於信仰的觀點。