1.2 月 12 日，Coinbase 宣布收購受美國商品期貨交易委員會監管的新興期貨交易所 FairX，該公司股價上漲 2019%。 這代表了這家美國貿易巨頭的遲到舉措。 到 XNUMX 年，競爭對手 FTX、幣安和 Kraken 都已進入加密衍生品市場。
即便如此，遲到並不意味著桌上就沒有什麼了。 近年來，加密貨幣衍生品市場經歷了快速的指數增長。 隨著比特幣在 2021 年 28 月升至歷史新高，比特幣期貨的未平倉合約總額創下了 600 億美元以上的峰值，較上一年增長了 XNUMX%。 期權市場雖然比期貨市場稍微不成熟，但也處於類似的軌跡。
發展中的市場
為什麼交易者紛紛湧入加密貨幣衍生品？ 因為它們允許交易者以高槓桿獲得比特幣敞口，放大潛在回報。 鑑於加密貨幣臭名昭著的波動性，那些能夠正確把握市場時機的人有機會獲得可觀的利潤。
然而，槓桿伴隨著風險。 如果交易者最終在交易中虧損，他們可以承受遠高於其初始本金的損失。 為了對沖這種風險，許多交易者使用期權。
期貨合約要求某人在到期時結束交易，而期權合約則讓他們可以選擇通過支付溢價來結束交易，但沒有義務。 因此，交易者使用複雜的策略來構建衍生品投資組合，以對沖其整體風險頭寸。
因此，當不受監管的加密貨幣期貨於 2014 年首次在 BitMEX 的幫助下出現時，它們對高風險散戶交易者來說具有足夠的吸引力，但對機構來說風險太大。 即使 CME 和 Cboe 於 2017 年 XNUMX 月推出了首款比特幣支持的期貨產品，機構交易員的反應也冷淡。 以至於芝加哥期權交易所在一年多後撤回了自己的產品。
機構入駐
Deribit 是第一個推出加密貨幣支持期權的公司，但一旦其他公司開始效仿，它就成為加密貨幣衍生品整體增長的催化劑。 然而，這是一個剛剛起步的市場，專家預測未來仍有很大的增長空間——尤其是在機構領域。
領先的加密貨幣交易所AAX 正在努力彌補這一差距，並為2022 年的進一步大幅增長做好準備。AAX 是首家由LSEG Technology 的Millennium Exchange 提供支持的數字資產交易所，該交易所也是驅動一級資本市場的撮合引擎。 它於2019年推出並在塞舌爾註冊，也是首個加入倫敦證券交易所集團合作夥伴平台的同類公司。
除了 50 多個加密貨幣對之外，AAX 還提供大量由 BTC、ETH、LTC、XRP、DOT 和其他表現最佳的山寨幣支持的永續期貨合約。 用戶可以受益於高達 100 倍的高槓桿，在安全、高流動性的市場上進行交易。 費用也很低，只有 0.1% 的接受者費用，通過使用平台的原生 AAB 代幣支付可以降低至 0.064%。
雖然 AAX 是一個合規且適合機構的平台，但它還旨在通過其廣泛的附屬服務（包括 DeFi 流動性挖礦和產生收益的儲蓄計劃）來吸引廣泛的專業和零售加密貨幣用戶。
DeFi——新領域
去中心化衍生品市場比中心化衍生品市場更為新生，但潛力巨大。 dYdX、Synthetix 和 Mirror Protocol 等早期進入者通過提供基於代幣的產品開闢了道路，這些產品旨在跟踪各種資產的表現，包括加密貨幣、法定貨幣，甚至現實世界的股票。
然而，與中心化的同類產品一樣，它們也有限制，即用戶只能交易所提供的產品範圍。 如果一個新的、嶄露頭角的代幣出現，並且用戶希望交易該代幣的衍生品，他們必須等到現有的衍生品 DEX 上架該代幣，這可能需要經過社區治理。
與競爭對手相比，SynFutures 提供了獨特的賣點——用戶生成的市場。 任何人都可以在幾秒鐘內列出任何交易對，任何項目都可以創建自己的以項目代幣作為保證金的期貨市場。
與許多去中心化交易所一樣，SynFutures 使用自動化做市商來確保流動性的持續供應。 然而，由於其提供期貨交易所而不是代幣交換服務，因此它採用單一代幣模型，允許用戶僅使用一種資產提供流動性。
SynFutures 還提供了一項名為“NFTrues”的獨特功能，允許用戶針對 NFT 進行槓桿多頭或空頭頭寸，從而使他們無需實際擁有 NFT 即可在市場上進行投機。 考慮到市場通常相對缺乏流動性，這代表著一個重大機遇。
雖然高風險零售期貨交易的受眾有限，但 AAX 和 SynFutures 都準備好利用 2022 年加密貨幣衍生品的兩個最大增長領域——機構交易和去中心化交易。 然而，隨著數字資產和衍生品產品繼續鞏固其在世界資本市場的地位，我們預計這種市場擴張將在未來幾年持續下去。
1.2 月 12 日，Coinbase 宣布收購受美國商品期貨交易委員會監管的新興期貨交易所 FairX，該公司股價上漲 2019%。 這代表了這家美國貿易巨頭的遲到舉措。 到 XNUMX 年，競爭對手 FTX、幣安和 Kraken 都已進入加密衍生品市場。
即便如此，遲到並不意味著桌上就沒有什麼了。 近年來，加密貨幣衍生品市場經歷了快速的指數增長。 隨著比特幣在 2021 年 28 月升至歷史新高，比特幣期貨的未平倉合約總額創下了 600 億美元以上的峰值，較上一年增長了 XNUMX%。 期權市場雖然比期貨市場稍微不成熟，但也處於類似的軌跡。
發展中的市場
為什麼交易者紛紛湧入加密貨幣衍生品？ 因為它們允許交易者以高槓桿獲得比特幣敞口，放大潛在回報。 鑑於加密貨幣臭名昭著的波動性，那些能夠正確把握市場時機的人有機會獲得可觀的利潤。
然而，槓桿伴隨著風險。 如果交易者最終在交易中虧損，他們可以承受遠高於其初始本金的損失。 為了對沖這種風險，許多交易者使用期權。
期貨合約要求某人在到期時結束交易，而期權合約則讓他們可以選擇通過支付溢價來結束交易，但沒有義務。 因此，交易者使用複雜的策略來構建衍生品投資組合，以對沖其整體風險頭寸。
因此，當不受監管的加密貨幣期貨於 2014 年首次在 BitMEX 的幫助下出現時，它們對高風險散戶交易者來說具有足夠的吸引力，但對機構來說風險太大。 即使 CME 和 Cboe 於 2017 年 XNUMX 月推出了首款比特幣支持的期貨產品，機構交易員的反應也冷淡。 以至於芝加哥期權交易所在一年多後撤回了自己的產品。
機構入駐
Deribit 是第一個推出加密貨幣支持期權的公司，但一旦其他公司開始效仿，它就成為加密貨幣衍生品整體增長的催化劑。 然而，這是一個剛剛起步的市場，專家預測未來仍有很大的增長空間——尤其是在機構領域。
領先的加密貨幣交易所AAX 正在努力彌補這一差距，並為2022 年的進一步大幅增長做好準備。AAX 是首家由LSEG Technology 的Millennium Exchange 提供支持的數字資產交易所，該交易所也是驅動一級資本市場的撮合引擎。 它於2019年推出並在塞舌爾註冊，也是首個加入倫敦證券交易所集團合作夥伴平台的同類公司。
除了 50 多個加密貨幣對之外，AAX 還提供大量由 BTC、ETH、LTC、XRP、DOT 和其他表現最佳的山寨幣支持的永續期貨合約。 用戶可以受益於高達 100 倍的高槓桿，在安全、高流動性的市場上進行交易。 費用也很低，只有 0.1% 的接受者費用，通過使用平台的原生 AAB 代幣支付可以降低至 0.064%。
雖然 AAX 是一個合規且適合機構的平台，但它還旨在通過其廣泛的附屬服務（包括 DeFi 流動性挖礦和產生收益的儲蓄計劃）來吸引廣泛的專業和零售加密貨幣用戶。
DeFi——新領域
去中心化衍生品市場比中心化衍生品市場更為新生，但潛力巨大。 dYdX、Synthetix 和 Mirror Protocol 等早期進入者通過提供基於代幣的產品開闢了道路，這些產品旨在跟踪各種資產的表現，包括加密貨幣、法定貨幣，甚至現實世界的股票。
然而，與中心化的同類產品一樣，它們也有限制，即用戶只能交易所提供的產品範圍。 如果一個新的、嶄露頭角的代幣出現，並且用戶希望交易該代幣的衍生品，他們必須等到現有的衍生品 DEX 上架該代幣，這可能需要經過社區治理。
與競爭對手相比，SynFutures 提供了獨特的賣點——用戶生成的市場。 任何人都可以在幾秒鐘內列出任何交易對，任何項目都可以創建自己的以項目代幣作為保證金的期貨市場。
與許多去中心化交易所一樣，SynFutures 使用自動化做市商來確保流動性的持續供應。 然而，由於其提供期貨交易所而不是代幣交換服務，因此它採用單一代幣模型，允許用戶僅使用一種資產提供流動性。
SynFutures 還提供了一項名為“NFTrues”的獨特功能，允許用戶針對 NFT 進行槓桿多頭或空頭頭寸，從而使他們無需實際擁有 NFT 即可在市場上進行投機。 考慮到市場通常相對缺乏流動性，這代表著一個重大機遇。
雖然高風險零售期貨交易的受眾有限，但 AAX 和 SynFutures 都準備好利用 2022 年加密貨幣衍生品的兩個最大增長領域——機構交易和去中心化交易。 然而，隨著數字資產和衍生品產品繼續鞏固其在世界資本市場的地位，我們預計這種市場擴張將在未來幾年持續下去。
資料來源：https://www.financemagnates.com/thought-leadership/all-eyes-on-the-futures-whats-up-for-crypto-derivatives-in-2022/