飆升的期權市場可見阿達尼集團股票線索

（彭博社）——儘管努力遏制蔓延，但阿達尼集團的股票拋售已持續到第三週，這引發了期權市場的一連串押注，這可能會讓交易員了解跌勢將持續多長時間。

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該集團的 10 隻股票中有 24 只週一下跌，自美國賣空者 Hindenburg Research 於 117 月 1.11 日對該集團提出欺詐指控以來，損失擴大至約 XNUMX 億美元。 該集團週一在一份聲明中表示，億萬富翁 Gautam Adani 及其家人已預付 XNUMX 億美元的股票支持借款，以緩解投資者的擔憂。

以下四張圖表顯示了期權市場的定位，並提供了一些可能指導投資者對該集團股票的戰術前景的價格水平：

1.選項“牆”

自 Hindenburg 於 50 月 24 日發布賣空報告以來，旗艦公司 Adani Enterprises Ltd. 的股價已下跌約 1,017%，是該集團四隻具有基礎衍生品的股票中跌幅最大的。 儘管如此，他們還是從周五創下的盤中低點 XNUMX 盧比反彈。

週五的低點值得注意，因為它位於 1,000 和 1,100 之間，根據彭博彙編的數據，XNUMX 月份到期的看跌期權集中度最高。 如果股價跌破該水平，拋售壓力可能會增加。

同樣，彭博彙編的數據顯示，當前交易區間的頂部似乎在 2,500 到 3,000 之間，那裡有最多的看漲期權，這表明如果股票反彈超過罷工，投資者將在這些水平附近買入。

看跌期權和看漲期權將於 23 月 XNUMX 日到期，為大約兩週後的爭鬥奠定了基礎。

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2. 看跌比

在上週的暴跌中，以未平倉合約衡量的 Adani Enterprises 的看漲期權比率下滑至六個月低點，短暫跌至 24 個月平均水平以下約兩個標準差。 根據彭博社根據回歸分析編制的數據，過去每當該比率突破該水平時，股價就會發生逆轉。

該集團旗艦實體的看跌期權與看漲期權比率的下降是由於相對於看跌期權創建了更多的看漲期權，這表明賣出看漲期權的機構相信該股將橫盤整理或繼續走低。 但與此同時，歷史表明，當市場對某一方向過於自信時，往往會發生相反的情況。

3.聚合定位

具有相關衍生品的四隻 Adani Group 股票（Adani Enterprises、Adani Ports & Special Economic Zone Ltd.、ACC Ltd. 和 Ambuja Cements Ltd.）的總認沽期權比率尚未達到可能達到的水平被認為是極端的。 因此，在更廣泛的群體基礎上，復甦可能仍有運行空間。

Adani Ports 和 ACC 週一連續第二天上漲。

該集團基於未平倉合約的綜合看跌期權比率上週收於 0.89，比兩年平均水平高出約兩個標準差。 將比率推向三個標準差水平的進一步增加將意味著看跌期權的賣家對進一步反彈變得過於自信，這可能為回調鋪平道路。

四、技術定位

Adani Enterprises 上週五創下的低點從技術角度來看也很重要，因為它包含多個支撐位。 低點附近的區域包括該股從 78.6 年初到 3,500 月創下歷史新高的 2020% 漲幅的 XNUMX% 斐波那契回撤位，也是自疫情底部以來成交量加權平均價所在的位置。

從好的方面來看，該股可能會在 1,720 和 1,920 之間遇到阻力，從 2021 年到 2022 年，這裡有所謂的“極性水平”。如果未能克服這些障礙，隨後將跌破斐波那契支撐位附近的水平988可能會進一步鼓勵空頭。 如果出現這種情況，該股可能會跌至 88.6% 斐波那契回撤線的支撐位 580 點左右，較週五收盤價下跌超過 60%。

Cashthechaos 首席市場技術員 Jai Bala 表示：“重要的是要記住，當股票在估值過高後遭遇危機時，它們需要時間進行整合，以在下一個牛市開始之前消除負面情緒。” com，一家獨立的市場諮詢公司。 他說，下一個戰術行動的特徵將暗示長期框架圖表上已經造成了多大的損害。

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