加息 75 個基點？ 以下是美聯儲本週聽起來更加鷹派的三種方式

許多經濟學家認為，在 CPI 數據出爐後，美聯儲主席杰羅姆·鮑威爾及其同事將想方設法發出鷹派信號，讓公眾和市場相信他們對遏制通脹是認真的。

美聯儲將於週三東部時間下午 2 點宣布其政策決定並發布最新的經濟預測和未來利率路徑的“點圖”預測。 鮑威爾將在東部時間下午 2 點 30 分在美聯儲華盛頓總部的新聞發布會上解釋這一切。

經濟學家認為，美聯儲可以通過以下三種方式發出更強硬的信號：

週三加息幅度

在過去的六周里，美聯儲官員在本週的美聯儲會議和 XNUMX 月底的下一次會議上都圍繞將央行政策利率上調 XNUMX 個百分點的計劃達成一致。

儘管 CPI 讀數火熱， 大多數經濟學家認為這是最有可能的結果 星期三， 直到華爾街日報週一下午發表了一篇文章 這表示美聯儲官員將考慮以高於預期的 0.75 個百分點的加息幅度讓市場感到意外。 文章發表後不久， 一大批著名經濟學家，包括高盛和摩根大通， 修正了他們的預測，包括週三加息 0.75 個百分點。 其他經濟學家堅持加息半個百分點。

加息 75 個基點將是近 30 年來最大的一次加息。

經濟預測發出信號，美聯儲打算放慢經濟增長，即使這會增加經濟衰退的風險

美聯儲上次發布經濟預測，包括利率預測是在 XNUMX 月份。 Regions Financial Corp. 的首席經濟學家理查德·穆迪指出，這一預測“被廣泛批評”，因為美聯儲預測“軟著陸中最軟的一次”——換句話說，通脹會迅速減速，而失業率沒有變化。

1.875 月，美聯儲將年底聯邦基金利率的中點定為 2023%，到 2.75 年底為 XNUMX%，這也是隱含的最終利率。

經濟學家表示，這一預測將有所不同。

“我們預計聯邦公開市場委員會將發出一個明確的信號，表明它打算在今年和明年將政策立場限制在比 2023 月份會議預期更高的程度。 實際上，我們期待點狀圖中的中位數表明今年和 XNUMX 年的政策路徑會收緊，即使這可能意味著假設經濟衰退的風險更高，”道明證券宏觀策略師 Oscar Munoz 表示。

無論 1.875 月加息的最終規模如何，美聯儲在 2022 月會議之後都將接近 2023%，所以問題是 XNUMX 年底的中位數會高多少，以及 XNUMX 年的利率會高到多少。

德意志銀行的經濟學家表示，美聯儲的經濟預測應該會顯示出不那麼軟著陸，但不會出現衰退。

他們預計美聯儲將提高對 2023 年和 2024 年失業率的預測，並下調對國內生產總值的預測。

在通脹的關鍵問題上，德意志銀行預測美聯儲將預測以個人消費支出指數衡量的通脹率為 5.6%，其次是 3 年第四季度的通脹預測為 2023%，然後是 2.3 年的通脹率為 2024%。

鮑威爾對需要進一步收緊多少的看法

鮑威爾在 XNUMX 月表示，美聯儲將毫不猶豫地將利率提高到中性之上，進入限制性區域。 本週他可能會加倍承諾。

Yardeni Research Inc. 總裁 Ed Yardeni 表示，鮑威爾“無疑會在周三的新聞發布會上聽起來比今年任何時候都更加鷹派”。

“一方面，鮑威爾可能會爭辯說，美聯儲不能增加食品和能源的供應來壓低價格。 實際上，他將承認美聯儲對抗通脹的工具箱中唯一且唯一的工具包是將利率提高到抑制所有商品和服務需求的水平，即使這會增加經濟衰退的風險，”亞德尼說。

十年期國債的收益率
TMUBMUSD10Y，
企業排放佔全球 3.367%
週一觸及 2011 年 XNUMX 月以來的最高水平。

股票
道瓊斯工業平均指數，
+ 0.03％

SPX，
+ 0.07％
由於預期美聯儲將採取鷹派態度，因此大幅下跌。