3只逆市而上的優質高收益REITs

房地產投資信託基金 (REIT) 現在是退休人員。 許多人正在支付股息 三 甚至 四次 市場平均水平。

另外，這些房東很便宜。 與標準普爾 500 指數相比，它們的現金流量倍數非常便宜。

為什麼有這些優惠？ 利率上升。

在短期內，較高的利率意味著 REITs 的資本成本更高，收入競爭更激烈（隨著債券收益率的上升）。 這導致房地產股下跌——這對我們的股息投資者來說是個好消息，因為這意味著他們 多付錢.

今天，我們將看看令人驚訝的三包房地產投資信託基金，它們的收益率是大盤的 3 到 4 倍，並且在過去幾個月中不僅跑贏了該行業，而且跑贏了表現更好的標準普爾 500 指數。

哦，順便說一句，這三個房地產投資信託基金中的每一個都有 在過去一年提高了股息. 讓我們進入他們。

創新工業地產 (IIPR)

股息收益率： 企業排放佔全球 6.5%

倉庫和物流中心是最受歡迎的房地產投資信託基金類型之一——但儘管名稱如此，但事實並非如此 創新工業地產 (IIPR) 是。

這是一個雜草房地產投資信託基金。

更具體地說， IIPR 是一家罕見的房地產公司，為受監管的大麻行業提供資金。 它有一個售後回租計劃，其中購買獨立的工業和零售物業（主要是大麻種植設施）並將其租回，為大麻經營者提供大量資金流入以擴大業務。

由此產生的投資組合目前在 111 個州擁有 8.7 處房產，包括約 19 萬平方英尺的可出租面積。

Innovative Industrial Properties 自 2016 年 600 月首次公開募股以來一直讓 REIT 行業蒙羞——回報率超過 28%，達到該行業的 2022%——但與許多成長股一樣，IIPR 在 60 年舉步維艱。該股今年下跌近 XNUMX%——迄今為止，即使最近出現反彈，也反映出整個大麻行業都感受到了深深的痛苦。

但在過去三個月中，IIPR 與房地產和大麻都出現了分歧， up 19% 對比青少年中期 損失 對於這兩個市場領域。

出色的第三季度報告有所幫助。 該公司調整後的運營資金 (AFFO) 同比增長 25% 至每股 2.13 美元，遠遠超過支付每股 1.80 美元股息所需的資金。 （而 AFFO 在九個月內上漲了 32%。）

順便說一句，這种红利一直在像雜草一樣增長。 每股 1.80 美元比一年前高出 20%，自 64 年首次派息 15 美分以來，其年增長率一直在增長 2017%。

估值還可以，但肯定不是很好。 儘管 2022 年股票大量流失，但 IIPR 的交易價格略高於 AFFO 預測的 13 倍，反映出儘管該股暴跌，但對該股仍有很大信心。

西蒙地產集團
SPG俱樂部
（SPG）

股息收益率： 企業排放佔全球 6.2%

誰說購物中心已死——好吧，他們可能仍然是對的，但購物中心大型房地產投資信託基金 西蒙房地產集團（SPG） 至少有生命跡象。

西蒙在全球擁有 250 多處房產，包括美國人口最多的 25 個市場。 在 COVID 爆發期間，對實體房地產的高度關注自然使其成為賤民，雖然 SPG 的股價最終在去年接近 COVID 前的高點，但他們在 2022 年再次陷入困境，表現良好超過20％。

西蒙在第三季度表現出色，超出了 FFO 的預期，入住率同比增長 160 個基點至 94.5%，簽署了 900 份新租約，並將最低基本租金提高了略低於 2% .

是什麼推動了成功？ 好吧，在 COVID 期間加速的在線購物趨勢已經有所回落，促使企業繼續開店。 但 SPG 俱樂部和其他購物中心運營商在他們的空間方面越來越有創意，向聯合辦公套房、水療中心、健身中心和其他非傳統購物中心租戶開放。

同樣值得注意的是，西蒙將其派息提高至每股 1.80 美元，同比增長約 9%。

需要明確的是：SPG 在 38 年將其股息削減了 2020%，從之前的每股 1.30 美元降至每股 2.10 美元。 所以股東們仍然不完全一致，但 SPG 一直在提高派息 每季度 兩年了。 而且該股息僅佔第三季度 FFO 的 60% 左右，因此覆蓋率在這裡不是問題。

問題在於 SPG 必須應對的主要逆風，即幾乎所有經濟學家和策略師都在預測的經濟衰退。 總體而言，購物中心，尤其是 SPG 俱樂部，在經濟不景氣時本質上會陷入困境。 所以之前西蒙的情況還有惡化的空間，如果，最終會好轉。

蓋蒂地產 (GTY)

股息收益率： 企業排放佔全球 5.4%

單一租戶零售房地產投資信託專家 蓋蒂地產 (GTY) 是 2022 年的獨角獸。它不僅在過去幾個月和全年表現優於房地產行業——它實際上在 2022 年迄今為止實現了收益（按總回報計算）。

GTY 定義了術語“無聊即美麗”。

這是一個龐大的淨租賃房地產投資信託基金，在 1,000 個州和華盛頓特區擁有 38 多處房產，但它的零售商絕對值得打哈欠：洗車店、汽車零部件和服務店、便利店和加油站。 租戶包括 勝牌 (VVV
VV
), 血壓（BP） 和 7-XNUMX。

那麼，這裡的吸引力顯然不是粗魯的增長——而是穩定。 你會發現，不僅僅是房地產投資組合。

它的許多舉足輕重的兄弟們正忙於承受更高利率帶來的成本。 但 Baird 的分析師團隊強調了 Getty 的“低杠桿率，沒有短期債務到期日，也沒有明顯的問題。” 這使他們能夠專注於投資（收購和開發）新物業，而其他企業則尋求退出。

股息描繪了類似的畫面。 最近一次派息增加 5% 至每股 41 美分，這與其過去五年 5.1% 的年平均股息增長率相符。 但與許多在 COVID 期間不得不撤回股息鏈的房地產投資信託基金相比，這種一致性是受歡迎的。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額紅利——每個月——永遠.

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