在這次市場反彈中買入 3 只收益率 9% 以上的廉價基金

如果你和我一樣，你經常聽到朋友吹噓他們過去如何成功地把握市場時機。 這些人會怎麼做 決不 告訴你他們錯過了多少次！

以上週為例，當數百萬人處於觀望狀態時，他們害怕（由於媒體的恐慌報導）XNUMX 月份的 CPI 數據會比預期的更差，從而引發拋售。

當然，我們現在知道 完全相反 發生了——我猜你不會聽到你的朋友沒有搶到 每 彈跳！

看，當其他人確實成功地完成了這個技巧時，我向他們致敬。 贏得賭注總是感覺很好。 但老實說，成功把握市場時機的機率相當於拋硬幣（充其量）。

我們更喜歡一直跑贏大盤——僅就股息而言

在長期投資方面，我們逆向股息投資者採取了不同的方法。 在我 CEF內幕 服務——致力於高收益 封閉式基金（CEF）——我們喜歡持有我們的 CEF，其中許多收益率為 7% 或更高，並且通過上漲和下跌的市場按月支付。 （我將在下面展示三隻這樣的基金，收益率高達 9.2%，以低廉的價格交易。）

如果您查看過股票市場的長期歷史回報率，您就會知道，根據您所觀察的時期，股息和價格漲幅平均約為 7%。 憑藉我們的 CEF，我們正在匹配（即使不是擊敗）這個數字，只是股息。

不過，CEF 的意義遠不止股息。 這些基金擁有一個他們獨有的內置指標，簡稱為“資產淨值貼現”或“資產淨值貼現”。 它準確地告訴我們 CEF 什麼時候便宜，什麼時候貴。

以下是它的工作原理——以及如何使用它來增加一些不錯的紅利，除了你自己從 CEF 中獲得的“自然”收益（和高股息）之外。

折扣優惠

對 NAV 的折讓源於這樣一個事實，即由於 CEF 在其一生中持有的股票數量或多或少相同，因此它們在公開市場上的定價通常與他們持有的所有股票的價值不同。 他們經常以折扣交易——即大幅折扣。

在這裡堅持我，因為密切關注資產淨值的折扣可以釋放 CEF 的一些重大收益，原因有幾個。

首先，很明顯，你得到了一筆交易：CEF 以比 NAV 折價 10% 的價格交易意味著你基本上以 90 美分的價格購買股票、債券、房地產投資信託基金或基金持有的任何東西。 這本身就吸引了新的投資者，他們抬高了價格。

第二個（也是相關的）好處是能夠在折扣縮小並（希望）轉為溢價時兌現。 當這種情況發生時，它就像 CEF 市場價格的加力器。

關閉 CEF 折扣如何推動 145% 的快速增長

要查看收盤折扣可能產生的巨大影響，請考慮 貝萊德科技信託（BST）， 它專注於知名科技股，例如 微軟（MSFT）， 蘋果（AAPL） 和 萬事達卡 (MA)。 在兩年多一點的時間裡，隨著股市上漲以及尋求收入的投資者註意到該基金當時的收益率約為 8.6%，BST 的大幅折價轉為溢價 6%。

結果是在 BST 投資組合自然增長的基礎上獲得了巨大的“紅利”收益。

當您以折扣價購買 CEF 時，就會發生這種額外收益！

如今，即使市場從最近的低點反彈，仍然有大量折扣價的 CEF 存在。 讓我們看三個，其中運動折扣低至 16.2%，收益率一路高達 9.2%。

CEF Pick No. 1：9.2% 的石油和天然氣紅利，具有“折扣驅動”的上行空間

首先是 Kayne Anderson NextGen 能源和基礎設施基金 (KMF)，以我剛才提到的 7.5% 的巨大折扣進行交易，收益率為 16.2%。 儘管這個折扣很大，但它已經開始縮小（最近是 20%），而且該基金在市場價格和資產淨值基礎上都公佈了強勁的總回報。

考慮到（仍然）緻密油市場，以及該基金專注於主要有限合夥企業 (MLP)、主要經營石油和天然氣管道和儲存設施的高收益公司，這並不奇怪。

KMF 需要記住的一點是，儘管基金的折扣仍然異常大，但上述收益還是出現了：它遠大於 CEF 中 3.8% 的平均折扣。 但隨著石油供應仍然緊張，這種情況正在迅速發生變化，並且很可能會在長期內持續下去。

CEF Pick No. 2：收益率為 5.8% 的藍籌股（以 89 美分的價格出售）

另一個引人注目的廉價基金是收益率為 5.8% 加貝利股息和收益基金 (GDV)，在資產淨值和市場價格的基礎上，自市場 11 月觸底以來，它已經很好地反彈。 由於其 XNUMX% 的大幅折扣，它看起來還會繼續走高。

GDV 在最近的反彈中表現良好，這要歸功於高現金流的持股，例如 字母（GOOG）, 瑞典比賽 (SWMA), 美國運通 (AXP)、萬事達卡 (MA) 和 微軟（MSFT）.

該基金由價值投資傳奇人物馬里奧·加貝利 (Mario Gabelli) 管理，已開始看到更多投資者買入，而其投資組合的基本價值也攀升了約 10%。 同時，它的折扣並沒有關閉太多，因此我們可以期待更多的上漲空間，因為投資者註意到這裡提供的交易並買入。

CEF No. 3：房地產交易非常划算（收益率 9.2%）

最後要考慮的基金是 信安房地產收入基金（PGZ）， 它還有另一個大幅折扣，為 9.5%，收益率也令人難以置信，為 9.2%。 在上漲的股市中，這樣的大折扣往往會很快消失，PGZ就是一個很好的例子。

2017年，該基金主要投資於房地產貸款和抵押貸款，隨著房地產市場走強，需求巨大。 因此，PGZ 的折扣大幅縮水。

當然，隨著基金資產淨值和市場價格的上漲，這在同一時期為股東帶來了巨額利潤。

我們已經在 2022 年看到了這個故事的重播。

即便如此，PGZ 的貼現率仍徘徊在 10% 附近，這表明在市場復甦的利潤之外，隨著它的消失，可能會出現兩位數的資本收益，而反向投資者則將目光投向了這些加息的另一面（不可避免地) 復甦的房地產市場。 在等待期間，您將獲得 9.2% 的股息。

邁克爾·福斯特（Michael Foster）是該公司的首席研究分析師 逆勢觀。 有關更多出色的收入建議，請點擊此處獲取我們的最新報告“堅不可摧的收入：5個低息投資基金，股息安全8.4％。“

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