2 22 年將被抹去的 XNUMX 種危險股息

上次聯準會試圖縮減印鈔規模時，標準普爾 500 指數在 20 週內下跌了 11%。

我不確定續集是否會對“美國股票行情”有所幫助 SPDR S＆P 500 ETF（SPY）
間諜
。 是時候做好準備了。

出售無利可圖的投機頭寸的最佳時機是上週。 第二好的時機可能是現在，傑伊·鮑威爾將停止購買債券並在未來幾個月內開始升息。

我知道許多股息投資者都感到沾沾自喜，這是正確的。 我們從鮑威爾的印刷中賺了一大筆錢，現在我們的股息寵兒似乎將吸引來自加密貨幣和科技領域的「基本」投資者。

但如今並非所有股息支付者都是安全的。 有些根本不是，並將與投機垃圾一起被淘汰。 （我們將在下面列出其中兩個危險的紅利。）但首先，乾杯。

鮑威爾對我們很好

有一天，我們可能會向鮑威爾舉杯，他的神奇資金幫助我們的投資組合帶來了大量收益（和股息！） 隱藏收益 股息成長諮詢。 一個典型的例子：經紀業務 嘉信理財 (SCHW), 隨著利率上升，這會帶來更多的利息收入。 截至撰寫本文時，這幫助我們在短短一年多的時間裡就獲得了嘉信理財 53% 的總回報率，遠超市場！

但現在日曆翻轉了，我們需要繼續我們的遊戲，因為 2022 年的股市可能會一團糟——經典的選股設置，就是在正確的時間挑選正確的股票。 持有利潤強勁成長、自由現金流以及健康資產負債表的股票至關重要。

好消息是，這使得 大 對於像我們這樣精明的選股者來說，這個環境確實很糟糕，而那些購買指數基金，或者更糟的是，對無利可圖的科技股、NFT 和其他噱頭進行投機的人，確實將面臨很大的風險。

搖搖欲墜的市場

事實上，最膽怯的「傻錢」已經逃跑了。 據 Sundial Research 稱，約 40% 的公司在納斯達克上市
納達克
——根據該指數的權重，對熱門科技股的權重——已從 50 週高點下跌約 52%。

想想看：近一半的納斯達克股票的股價已跌至峰值的 50%（或更多）！

這似乎與我們從該指數本身看到的 22% 的漲幅並不相符，當然，該指數是按市值加權的，其中包括像 蘋果
AAPL
（AAPL），微軟
MSFT
(MSFT)、Alphabet (GOOGL)、亞馬遜 (AMZN) 和 特斯拉
TSLA
（TSLA） 前五名成分股。

但如果你看看納斯達克 等重 基礎（下面紫色部分），很快就會發現該指數的表現非常不平衡，而且並不像宣傳的那樣。

去年僅上漲了 10.6%，很明顯，我們有幾隻納斯達克股票（投機性更強的小股票）在那段時間下跌。 隨著鮑威爾放慢印鈔機的速度，那些仍在堅持的賭徒即將被淘汰。

當然，聯準會在 2020 年 XNUMX 月打開了貨幣龍頭，近兩年來美元如雨般傾瀉而下。 我們現在看到了大規模印鈔的影響：通膨！

鮑威爾最終承認，我們每天在餐廳、加油站和雜貨店看到的價格上漲畢竟不是「暫時的」。

問題是，“風險資產”，例如利潤或股息較低（或沒有）的科技股，對傑伊的資金流上癮了。 這就是為什麼當他開始踩煞車時，那斯達克40%的公司都翻車了。

「股息磁鐵」在所有市場天氣下都影響股票

在這樣的時期，我們的股利投資人往往會非常沾沾自喜。 畢竟，我們從現金回報中獲得了可觀的份額，這使我們擺脫了今天、明天就消失的「帳面收益」。

以及購買股息成長股的投資者 隱藏收益 獲得所謂的「股息磁鐵」的好處。 這是股票價格與其股利同步上漲的傾向。 這是我們許多選擇的關鍵驅動因素，包括我們對 德州儀器（TI）
TXN
（德克薩斯州）， 這是其中之一 隱性收益 這是該公司推出後最早的推薦，當時我們在 2017 年 XNUMX 月購買了該股票。

在我們近五年的持有期內，TXN 的股價隨著股息的增加而走高，使我們的股價上漲了 136%（考慮到股息，總回報率為 163%！）。

TXN 是我們喜歡的股息成長者。 自2008 年掌舵以來，執行長Rich Templeton 已使公司的自由現金流增加了一倍以上，支持公司自那時起1,000% 以上的股息增長（在金融危機和COVID-19 期間保持了這一增長勢頭）。

如今，TXN 的股息佔自由現金流的安全 52%。 該公司擁有「堡壘」般的資產負債表，現金和短期投資達 9.8 億美元，超過其 7.74 億美元的長期債務。

派息疲弱造成安全錯覺 

但並非所有股息支付者都擁有如此堅實的基礎——有時高收益率是危險的跡象，而不是穩定的收入來源。 例如，當印鈔機變慢時，您可以 任何監管機構都不批准 想要被困住，像這樣持有股票 必能寶 (PBI)、 該公司正試圖實現從老式郵件服務轉向電子商務的棘手轉變。

不幸的是，Pitney 幾乎沒有任何進展：其收入仍在嘗試重拾 13 年前達到的峰值，但未能成功！

PBI 是如此的老牌股票，以至於它在​​去年93 月的迷因股票狂熱中被捲入其中，隨著千禧一代Reddit 賭徒試圖抓住賣空對沖基金的打盹，它在一天內上漲了約XNUMX％。 這使它成為受人尊敬的博物館藏品之一，例如 GameStop的
GME
(GME)、黑莓 (BB) 甚至還有破產的百視達影片。

至於股息，你 可能 受到 Pitney 3.1% 收益率的吸引，但那是 完全 因為該股去年暴跌約 60%。 這筆支出還佔Pitney 自由現金流的（看似）安全的21%，但也不要讓這一點欺騙了你——這個「安全」比率的存在是因為該公司在過去十年中將其支出削減了87%！

主要是因為希望而持有股票的另一個例子是 國際文件
IP
(知識產權), 在我撰寫本文時，該公司已支付 3.8% 的股息。 該公司生產包裝， 應該 由於電子商務在大流行期間成為許多人的首選，因此將其置於貓鳥座位上。

儘管如此，收入卻毫無進展 20年！

公司 做過的事 在剝離印刷紙業務後，該公司於 10 年底削減了 2021% 的股息，該股也陷入了低迷，較 24 年 2021 月的高點下跌了約 XNUMX%。

派息是安全的，為自由現金流的35%，但由於收入基本持平，股息增長很少，無法推動價格走高（派息在被削減之前已經兩年持平），這是另一隻在鮑威爾當選後可能暴跌的股票關閉刺激水龍頭。

Brett Owens是的首席投資策略師 逆勢觀。 有關更出色的收入建議，請免費獲得他的最新特別報告： 您的提前退休投資組合：巨額股息——每月——永遠。

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