長期以來，半導體股票一直表現出色，但今年的走勢凸顯了該行業的周期性。
以下是導致芯片製造商股價下跌的數據背後的原因，隨後是該集團出色的長期記錄的總結，以及未來可能發生的情況。
長期來看，投資者樂於看到對公司銷售額和利潤的普遍預期穩步增長。 有什麼能比向右平滑向上傾斜更好的呢？
股票投資者最常用的估值指標是遠期市盈率——公司當前股價除以未來 12 個月的每股收益預期。 隨著時間的推移，預計滾動的 12 個月估計值會增加是合理的。 隨著時間的推移，這些增長支持股價上漲。
看看 PHLX 半導體指數
SOX，
-1.07％
說明一些市盈率分母最近大幅下跌。 該指數包含 30 家在美國上市的芯片製造商，按市值加權，並由 iShares Semiconductor ETF 跟踪
SOXX，
-1.15％.
以下是交易所交易基金截至 2 月 30 日和 XNUMX 月 XNUMX 日的遠期市盈率快照：
| 當前遠期市盈率 | 收盤價 – 2 月 XNUMX 日 | 共識每股收益估計 - NTM | 遠期市盈率 – 30 月 XNUMX 日 | 收盤價 – 30 月 XNUMX 日 | 每股收益共識估計 – NTM – 30 月 XNUMX 日 |
| 13.9 | $358.85 | $25.73 | 12.6 | $349.61 | $27.75 |
| 來源：FactSet |
這看起來可能並沒有那麼糟糕——SOXX 的股價自 12 月底以來一直在上漲，而 ETF 的 7 個月滾動共識每股收益預期下降了 34%。 話又說回來，投資者並不高興——SOXX 今年下跌了 XNUMX%。
現在讓我們深入了解 SOXX 30 的一些醜陋數字。 以下是 FactSet 調查的分析師對自 12 月底以來在美國上市的 XNUMX 家最大的半導體或相關設備製造商（按市值計算）的滾動每股收益和銷售預測的變化：
| 公司 | 斷續器 | 每股收益估計的變化 | 每股收益估計 - NTM | 每股收益估計 – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 銷售估算的變化 | 預計銷售額 – NTM ($bil) | 預計銷售額 – NTM – 30 月 XNUMX 日（十億美元） |
| 台積電股份有限公司 | TSM，
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| 英偉達公司 | NVDA，
-1.33％ | -31％ | $4.04 | $5.88 | -16％ | $30,071 | $36,005 |
| Broadcom Inc. | AVGO，
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| ASML 控股 NV ADR | ASML，
+ 0.58％ | -8％ | $18.06 | $19.69 | -5％ | $24,505 | $25,706 |
| 德州儀器（TI） | TXN，
+ 0.06％ | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| 高通公司 | QCOM，
-1.41％ | -1％ | $12.98 | $13.08 | -1％ | $46,838 | $47,269 |
| 先進微設備公司 | AMD，
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| 英特爾公司 | INTC，
-2.75％ | -26％ | $2.57 | $3.47 | -11％ | $68,033 | $76,143 |
| 應用材料公司 | AMAT，
-1.04％ | -4％ | $7.98 | $8.31 | -3％ | $26,215 | $27,097 |
| Analog Devices Inc. | 阿迪，
-0.27％ | -2％ | $9.64 | $9.82 | -1％ | $12,135 | $12,259 |
| 美光科技公司 | 畝，
-1.95％ | -51％ | $5.18 | $10.67 | -27％ | $26,976 | $37,165 |
| 林研究公司 | LRCX，
-0.80％ | -1％ | $37.29 | $37.83 | -2％ | $19,045 | $19,417 |
| 來源：FactSet |
單擊代碼以了解有關每家公司的更多信息，包括分析師的評級以及推動估計修訂的最新財務業績和公司指導。 點擊 点击這裡 Tomi Kilgore 關於 MarketWatch 報價頁面上免費提供的大量信息的詳細指南。
對於芯片製造商來說，2022 年是艱難的，因為前兩年的行業支持趨勢已經逆轉。 大流行時期的刺激措施、消費者習慣和供應短缺對該行業有利或至少支持了價格上漲。
上表對每股收益和銷售估計有一些顯著的削減：
- 英偉達公司的
NVDA，
-1.33％
自 12 月底以來，滾動一致的 31 個月每股收益預期下降了 12%，而其 5.9 個月的普遍銷售額預期下降了 16 億美元，即 XNUMX%。 - 英特爾公司的
INTC，
-2.75％
自 26 月底以來，每股收益普遍預期下降了 8.1%，而其銷售額預期下降了 11 億美元，即 XNUMX%。 - 美光科技公司
畝，
-1.95％
自 51 月 30 日以來，每股收益估計下降了 10.2%，因為其銷售額估計下降了 27 億美元，即 XNUMX%。
自 12 月底以來，最大的 XNUMX 家 SOXX 公司中除 XNUMX 家外，其他所有公司的每股收益和銷售預期均有所增加。
再次查看完整的 SOXX 30，這 12 家公司自 XNUMX 月底以來逆勢而上，普遍收益和銷售預期均在增加：
| 公司 | 斷續器 | 每股收益估計的變化 | 每股收益估計 - NTM | 每股收益估計 – NTM – 30 月 XNUMX 日 | 銷售估算的變化 | 預計銷售額 – NTM ($bil) | 預計銷售額 – NTM – 30 月 XNUMX 日（十億美元） |
| 台積電股份有限公司 | TSM，
-1.08％ | 5% | $6.27 | $5.97 | 4% | $79,992 | $77,099 |
| Broadcom Inc. | AVGO，
-0.40％ | 3% | $40.23 | $39.23 | 2% | $34,878 | $34,204 |
| 德州儀器（TI） | TXN，
+ 0.06％ | 2% | $9.09 | $8.88 | 2% | $19,893 | $19,583 |
| 先進微設備公司 | AMD，
-1.89％ | 3% | $4.67 | $4.54 | 3% | $28,641 | $27,907 |
| 馬維爾科技公司 | MRVL，
-1.46％ | 1% | $2.61 | $2.58 | 1% | $6,717 | $6,628 |
| 微芯科技公司 | 熱電聯產，
-1.16％ | 4% | $5.70 | $5.47 | 3% | $8,199 | $7,979 |
| 意法半導體 NV ADR 法規 | 科技、
-0.55％ | 企業排放佔全球 10% | $3.70 | $3.36 | 5% | $16,381 | $15,642 |
| 安森美半導體公司 | 開啟
-2.16％ | 2% | $4.99 | $4.90 | 2% | $8,313 | $8,141 |
| 單片電源系統公司 | MPWR，
-1.30％ | 8% | $13.73 | $12.67 | 6% | $2,018 | $1,898 |
| Entegris 公司 | 耳鼻喉科，
+ 1.09％ | 2% | $4.66 | $4.55 | 企業排放佔全球 30% | $3,819 | $2,938 |
| Wolfspeed 公司 | 狼，
+ 0.16％ | 企業排放佔全球 366% | $0.47 | $0.10 | 企業排放佔全球 11% | $1,157 | $1,038 |
| 萊迪思半導體公司 | LSCC，
-1.82％ | 9% | $1.88 | $1.73 | 5% | $707 | $676 |
| 來源：FactSet |
（市值不包括在表格中，以減少其寬度。如果您點擊股票代碼，您可以看到公司的市值。）
台積電
TSM，
-1.08％
按市值計算，英偉達是在美國上市的最大芯片製造商，儘管在 54 年其股價下跌 2022% 之前，英偉達就擁有這一優勢。TSM 本身今年也下跌了 33%。
半導體股票跌得夠多了嗎？
與美國股市相比，半導體行業的股價往往會上漲，下跌的幅度更大。 這是比較 SOXX 和 SPDR S&P 500 信託的總回報的三年圖表
間諜，
-0.38％
:
即使今年半導體股票大幅下跌，該集團在 500 年、3 年、5 年、10 年和 15 年期間的表現仍遠超標準普爾 20 指數。
事實集
三年期圖表顯示了該半導體集團在短期內的高波動性——不僅是今年，而且在 2021 年 XNUMX 月、XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月，當時 SOXX 有兩次大幅波動，而 SPY 圖表保持相當平穩，向上傾斜。
對於長期堅定的投資者，SOXX 在不同時期的表現都優於：
| ETF | 平均回報 – 3 年 | 平均回報 – 5 年 | 平均回報 – 10 年 | 平均回報 – 15 年 | 平均回報 – 20 年 |
| iShares半導體ETF | 企業排放佔全球 21.8% | 企業排放佔全球 20.1% | 企業排放佔全球 22.4% | 企業排放佔全球 13.1% | 企業排放佔全球 12.8% |
| SPDR S＆P 500 ETF信託 | 企業排放佔全球 12.1% | 企業排放佔全球 11.5% | 企業排放佔全球 12.9% | 企業排放佔全球 8.9% | 企業排放佔全球 9.6% |
| 來源：FactSet |
所以現在的問題是，半導體股票是否已經在行業放緩中受到影響。
如果我們看看英偉達，即使今年股價下跌 54%，該股的遠期市盈率為 33.7，而 SOXX 和 SPY 的遠期市盈率分別為 14 和 16.7。 今年所有這些估值都下降了，SOXX 本身的交易價格明顯低於 SPY。
未來 12 個月，半導體股票是否會出現反彈？ 對其中一些人的估計如此急劇下降可能會開始逆轉。
分析師預計這些股票將回升
回到 30 家 SOXX 公司的完整名單，有 14 家公司至少有四分之三接受 FactSet 調查的分析師對股票的評級為“買入”或同等水平。 以下是按共識價格目標隱含的 12 個月上行潛力排序：
| 公司 | 斷續器 | 分享“買入”評級 | 收盤價 – 2 月 XNUMX 日 | 共識價格目標 | 暗示12個月的上升潛力 |
| 突觸公司 | 錫納，
-2.08％ | 企業排放佔全球 82% | $112.88 | $190.50 | 企業排放佔全球 41% |
| 馬維爾科技公司 | MRVL，
-1.46％ | 企業排放佔全球 88% | $45.76 | $75.01 | 企業排放佔全球 39% |
| MKS 儀器公司 | MKSI,
-2.22％ | 企業排放佔全球 83% | $97.13 | $157.70 | 企業排放佔全球 38% |
| Entegris 公司 | 耳鼻喉科，
+ 1.09％ | 企業排放佔全球 92% | $92.08 | $145.08 | 企業排放佔全球 37% |
| 英偉達公司 | NVDA，
-1.33％ | 企業排放佔全球 76% | $136.47 | $207.55 | 企業排放佔全球 34% |
| 萊迪思半導體公司 | LSCC，
-1.82％ | 企業排放佔全球 80% | $52.25 | $75.13 | 企業排放佔全球 30% |
| 應用材料公司 | AMAT，
-1.04％ | 企業排放佔全球 77% | $91.24 | $130.50 | 企業排放佔全球 30% |
| 環球顯示公司 | OLED
-1.64％ | 企業排放佔全球 75% | $106.60 | $151.91 | 企業排放佔全球 30% |
| 台積電股份有限公司 | TSM，
-1.08％ | 企業排放佔全球 95% | $80.90 | $110.36 | 企業排放佔全球 27% |
| ASML 控股 NV ADR | ASML，
+ 0.58％ | 企業排放佔全球 81% | $467.19 | $636.83 | 企業排放佔全球 27% |
| 單片電源系統公司 | MPWR，
-1.30％ | 企業排放佔全球 85% | $424.42 | $574.33 | 企業排放佔全球 26% |
| 美光科技公司 | 畝，
-1.95％ | 企業排放佔全球 81% | $56.33 | $75.13 | 企業排放佔全球 25% |
| Broadcom Inc. | AVGO，
-0.40％ | 企業排放佔全球 88% | $500.22 | $664.29 | 企業排放佔全球 25% |
| 安森美半導體公司 | 開啟
-2.16％ | 企業排放佔全球 75% | $67.51 | $75.80 | 企業排放佔全球 11% |
| 來源：FactSet |
對於英特爾而言，接受 FactSet 調查的分析師中，只有 22% 的分析師將其股票評級為買入，而有 54% 的中性評級和 24% 的“賣出”或同等評級。 也就是說，英特爾的共識目標價為 38.35 美元，比該股 23 月 31.22 日的收盤價 2 美元高出 XNUMX%。
不要錯過： 在動盪時期，您需要優質股票。 這是挑選它們的一個好策略
在 MarketWatch 上聽取 Ray Dalio 的意見 金錢節最佳新創意 21 月 22 日至 XNUMX 日在紐約。 這位對沖基金先驅對經濟的走向有著強烈的看法。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo
12只半導體股逆市下行
長期以來，半導體股票一直表現出色，但今年的走勢凸顯了該行業的周期性。
以下是導致芯片製造商股價下跌的數據背後的原因，隨後是該集團出色的長期記錄的總結，以及未來可能發生的情況。
長期來看，投資者樂於看到對公司銷售額和利潤的普遍預期穩步增長。 有什麼能比向右平滑向上傾斜更好的呢？
股票投資者最常用的估值指標是遠期市盈率——公司當前股價除以未來 12 個月的每股收益預期。 隨著時間的推移，預計滾動的 12 個月估計值會增加是合理的。 隨著時間的推移，這些增長支持股價上漲。
看看 PHLX 半導體指數
-1.07％
-1.15％ .
SOX，
說明一些市盈率分母最近大幅下跌。 該指數包含 30 家在美國上市的芯片製造商，按市值加權，並由 iShares Semiconductor ETF 跟踪
SOXX，
以下是交易所交易基金截至 2 月 30 日和 XNUMX 月 XNUMX 日的遠期市盈率快照：
這看起來可能並沒有那麼糟糕——SOXX 的股價自 12 月底以來一直在上漲，而 ETF 的 7 個月滾動共識每股收益預期下降了 34%。 話又說回來，投資者並不高興——SOXX 今年下跌了 XNUMX%。
現在讓我們深入了解 SOXX 30 的一些醜陋數字。 以下是 FactSet 調查的分析師對自 12 月底以來在美國上市的 XNUMX 家最大的半導體或相關設備製造商（按市值計算）的滾動每股收益和銷售預測的變化：
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對於芯片製造商來說，2022 年是艱難的，因為前兩年的行業支持趨勢已經逆轉。 大流行時期的刺激措施、消費者習慣和供應短缺對該行業有利或至少支持了價格上漲。
上表對每股收益和銷售估計有一些顯著的削減：
NVDA，
自 12 月底以來，滾動一致的 31 個月每股收益預期下降了 12%，而其 5.9 個月的普遍銷售額預期下降了 16 億美元，即 XNUMX%。
INTC，
自 26 月底以來，每股收益普遍預期下降了 8.1%，而其銷售額預期下降了 11 億美元，即 XNUMX%。
畝，
自 51 月 30 日以來，每股收益估計下降了 10.2%，因為其銷售額估計下降了 27 億美元，即 XNUMX%。
自 12 月底以來，最大的 XNUMX 家 SOXX 公司中除 XNUMX 家外，其他所有公司的每股收益和銷售預期均有所增加。
再次查看完整的 SOXX 30，這 12 家公司自 XNUMX 月底以來逆勢而上，普遍收益和銷售預期均在增加：
（市值不包括在表格中，以減少其寬度。如果您點擊股票代碼，您可以看到公司的市值。）
台積電
-1.08％
TSM，
按市值計算，英偉達是在美國上市的最大芯片製造商，儘管在 54 年其股價下跌 2022% 之前，英偉達就擁有這一優勢。TSM 本身今年也下跌了 33%。
半導體股票跌得夠多了嗎？
與美國股市相比，半導體行業的股價往往會上漲，下跌的幅度更大。 這是比較 SOXX 和 SPDR S&P 500 信託的總回報的三年圖表
-0.38％
間諜，
:
即使今年半導體股票大幅下跌，該集團在 500 年、3 年、5 年、10 年和 15 年期間的表現仍遠超標準普爾 20 指數。
事實集
三年期圖表顯示了該半導體集團在短期內的高波動性——不僅是今年，而且在 2021 年 XNUMX 月、XNUMX 月和 XNUMX 年 XNUMX 月，當時 SOXX 有兩次大幅波動，而 SPY 圖表保持相當平穩，向上傾斜。
對於長期堅定的投資者，SOXX 在不同時期的表現都優於：
所以現在的問題是，半導體股票是否已經在行業放緩中受到影響。
如果我們看看英偉達，即使今年股價下跌 54%，該股的遠期市盈率為 33.7，而 SOXX 和 SPY 的遠期市盈率分別為 14 和 16.7。 今年所有這些估值都下降了，SOXX 本身的交易價格明顯低於 SPY。
未來 12 個月，半導體股票是否會出現反彈？ 對其中一些人的估計如此急劇下降可能會開始逆轉。
分析師預計這些股票將回升
回到 30 家 SOXX 公司的完整名單，有 14 家公司至少有四分之三接受 FactSet 調查的分析師對股票的評級為“買入”或同等水平。 以下是按共識價格目標隱含的 12 個月上行潛力排序：
對於英特爾而言，接受 FactSet 調查的分析師中，只有 22% 的分析師將其股票評級為買入，而有 54% 的中性評級和 24% 的“賣出”或同等評級。 也就是說，英特爾的共識目標價為 38.35 美元，比該股 23 月 31.22 日的收盤價 2 美元高出 XNUMX%。
不要錯過： 在動盪時期，您需要優質股票。 這是挑選它們的一個好策略
在 MarketWatch 上聽取 Ray Dalio 的意見 金錢節最佳新創意 21 月 22 日至 XNUMX 日在紐約。 這位對沖基金先驅對經濟的走向有著強烈的看法。
資料來源：https://www.marketwatch.com/story/12-semiconductor-stocks-bucking-the-downcycle-trend-11662474126?siteid=yhoof2&yptr=yahoo