由於市場預計美聯儲將緩解壓力，以太坊價格達到 1.6 萬美元

250 月 25 日至 26 月 XNUMX 日期間出現了 XNUMX 美元的意外反彈，推高了以太幣的價格（ETH) 從 1,345 美元到 1,595 美元。該運動導致以太坊在衍生品交易所的看跌押注清算了 570 億美元，這是 12 個多月以來最大的事件。以太幣的價格也反彈至 1,600 美元以上，這是自 15 月 XNUMX 日以來的最高價格。

讓我們探討一下過去 27 天 10% 的反彈是否反映了趨勢變化的任何跡象。

值得強調的是，三天后的 10.3 月 1,650 日，又一次上漲 29% 至 270 美元，這引發了另外 840 億美元的 ETH 期貨合約賣空清算。總共在三天內清算了價值 9 億美元的槓桿空頭，佔 ETH 期貨未平倉頭寸總額的 XNUMX% 以上。

21 月 XNUMX 日，在舊金山聯邦儲備銀行總裁瑪麗戴利之後，市場變得樂觀。提到有意放慢加息步伐。然而，美國央行此前的緊縮舉措導致標準普爾 500 指數在 19 年收縮了 2022%。

儘管 5.5 月 20 日至 31 月 XNUMX 日期間股市上漲了 XNUMX%，但 ING 的分析師注意 28 月 50 日，“我們確實預計美聯儲將通過正式的前瞻性指引打開放緩步伐的大門，但它可能不一定會通過它。” 此外，ING 報告補充說：“我們可能會在 4.75 月份獲得最終的 5 個基點，屆時將標誌著頂部。這將使最終稅率為 XNUMX% 至 XNUMX%。”

考慮到來自傳統市場的相互矛盾的信號，讓我們看一下以太坊的衍生品數據，以了解投資者是否一直在支持近期的價格上漲。

儘管上漲了 1,600 美元，期貨交易員仍保持看跌立場

由於與現貨市場的價格差異，零售交易商通常避免季度期貨。儘管如此，它們仍然是專業交易者的首選工具，因為它們可以防止資金費率的波動這經常發生在永續期貨合約中。

該指標應在健康市場以 4% 至 8% 的年化溢價交易，以涵蓋成本和相關風險。因此，上圖清楚地顯示了對 ETH 期貨的看跌押注普遍存在，因為其溢價在 XNUMX 月份處於負值區域。這種情況是不尋常的，並且是典型的看跌市場，反映了專業交易者不願意增加槓桿多頭（多頭）頭寸。

交易者也應該分析以太的期權市場排除特定於期貨工具的外部性。

ETH 期權交易員轉向中性倉位

25% 的 delta 偏差是做市商和套利部門何時為上行或下行保護過度收費的一個明顯跡象。

在熊市中，期權投資者給出更高的價格下跌機率，導致偏斜指標升至 10% 以上。另一方面，看漲的市場傾向於將偏斜指標推低至 -10% 以下，這意味著看跌的看跌期權被打折。

直到 60 月 10 日，25 天的 delta 偏斜一直高於 XNUMX% 的門檻，信號期權交易者不太願意提供下行保護。然而，隨著鯨魚和套利櫃檯開始對價格上下波動的平衡風險進行定價，隨後幾天發生了重大變化。

清算顯示出意外之舉，但買家信心不足

這兩個衍生品指標表明，以太幣在 27 月 21 日至 31 月 25 日期間上漲 4% 的價格出乎意料，這解釋了對清算的巨大影響。相比之下，14 月 480 日至 40 月 XNUMX 日 XNUMX% 的以太幣反彈導致價值 XNUMX 億美元的槓桿賣空（賣方）清算，大約低 XNUMX%。

目前，根據 ETH 期權和期貨市場，普遍情緒是中性的。因此，交易者可能會謹慎行事，尤其是當鯨魚和套利交易員在如此令人印象深刻的反彈中袖手旁觀時。

在確認 1,500 美元支撐位的強度以及專業交易者對槓桿多頭的興趣增加之前，投資者不應急於得出以太幣反彈是可持續的結論。