投資者研究加密貨幣多年，然後錯過了 FTX 的危險信號

（彭博社）——當 Sam Bankman-Fried 年滿 25 歲時，他向矽谷投資者推銷了他剛剛起步的加密投資業務——結果他們卻嘲笑他和他的助手缺乏加密經驗和知識。

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“我們之前都沒有經營過公司，我們希望在下週二之前獲得 100 億美元，”Bankman-Fried 在 XNUMX 月份告訴大衛魯賓斯坦這個請求。 “這對投資者來說不是一個非常有吸引力的宣傳。”

五年時間一晃而過，班克曼-弗里德用他自己的話說，已經成為“世界上最偉大的籌款人”之一。

Bankman-Fried 最終拉攏了矽谷一些最知名的公司，為他的 FTX 籌集了數十億美元。 在過去一周半迅速崩潰之後，這一壯舉現在看起來像是投資盡職調查中最大的失敗之一。

FTX 的藍籌支持者名冊包括安大略教師退休金計劃等基金，這是一個 242.5 億加元（181 億美元）的基金，數十年來一直向私營公司注資，並以積極關注所投資公司的公司治理而聞名。投資於。

Ontario Teachers 於 75 年 2021 月向兩家 FTX 實體注資 420 萬美元，作為 20 億美元融資輪的一部分，其他主要投資者包括老虎環球管理公司和新加坡國有企業淡馬錫控股。 三個月後，這家加拿大基金對 FTX.US 進行了 XNUMX 萬美元的後續投資。

據《華爾街日報》援引 FTX 財務記錄和熟悉交易的人士報導，300 月份的融資中約有 XNUMX 億美元流向了 Bankman-Fried，後者出售了他在該公司的部分個人股份。

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據一位知情人士透露，對 Teachers 進行如此規模的投資，FTX 股權收購經歷了比往常更嚴格的審查，多個投資委員會正在對其進行審查。 這項投資得到了 Olivia Steedman 的支持，Olivia Steedman 是其風險投資部門備受推崇的負責人，他已經在該基金工作了 XNUMX 年。

“在進行投資之前，我們的投資團隊花了數年時間追踪數字資產領域，”Teachers 發言人 Dan Madge 在一份聲明中告訴彭博社。 “TVG 的論點是，像 FTX 這樣的交易所可以幫助完善我們對數字資產的看法，而不會使計劃面臨重大的單一加密貨幣風險。 TVG 與經驗豐富的外部顧問合作，花了幾個月的時間對 FTX 進行盡職調查，以便我們能夠評估與投資相關的風險。”

Teachers 現在正在註銷其對 FTX 的全部 95 萬美元投資。

紅旗

該養老基金早些時候在周四的一份聲明中為其流程辯護稱其“穩健”，並補充說“沒有任何盡職調查流程可以發現所有風險，尤其是在新興技術業務的背景下。”

不過，安大略省的流程似乎沒有發現危險信號——包括 FTX 與 Alameda Research 的利益衝突以及缺乏適當的董事會。

對於教師來說，後者是一個特別奇怪的錯誤，他是養老基金應該密切關注其投資的董事會和治理並披露其對上市公司的投票的觀點的早期採納者。 二十年前，該基金及其首任首席執行官克勞德·拉穆勒 (Claude Lamoureux) 是機構投資者聯盟加拿大善治聯盟 (Canadian Coalition for Good Governance) 成立的核心人物。

Ontario Teachers 表示，FTX 頭寸佔該基金資產的比例不到 0.05%，“對金融科技領域新興領域的小規模敞口”。

一些專家為這種方法辯護。 麥吉爾大學金融學副教授 Sebastien Betermier 在接受電話採訪時表示：“我們需要認識到，加密貨幣在過去五、六、七年的增長是巨大的。” “從養老基金等長期投資者的角度來看，這提出了一個問題，我們是否應該將一部分財富投資於加密貨幣？”

這是三個月來第二次，一家主要的加拿大養老金經理被迫完全註銷其最近才進行的加密投資。 150 月，Caisse de Depot et Placement du Quebec 在 Celsius Network LLC 的 XNUMX 億美元股份在加密貨幣貸方倒閉後標記為零。

Ontario Teachers 在 Steedman 的指導下於 2019 年成立了風險投資部門，Steedman 之前曾在其基礎設施和自然資源部門工作。 去年，該風險投資集團由多倫多、倫敦、香港和舊金山的約 25 名投資專業人士組成，報告其投資組合的回報率為 39%。 它的投資包括一些較大的公司，例如 Elon Musk 的 Space Exploration Technologies Corp.，也就是眾所周知的 SpaceX。

Steedman 在宣布 2021 年 214 月籌款的新聞稿中表示：“作為金融領域的全球技術驅動創新者，FTX 非常符合我們的使命，其中包括紅杉資本、Lightspeed Venture Partners 和 Tiger Global Management。 紅杉資本上週減記了其對 FTX 的 XNUMX 億美元投資。

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