香港真的能成為中國在加密領域的代理人嗎？

擁有部分自治權的島城香港歷來充當“通往中國的大門”——當地的貿易中心，以透明的英式普通法和公開的親商政府戰略為後盾。這個擁有 XNUMX 萬居民的海港能否繼承這一與加密行業相關的角色，成為中國大陸進行加密試驗的代理人？

加密貨幣衍生品巨頭 BitMEX 的前首席執行官 Arthur Hayes 在他 26 月 XNUMX 日的博客文章中提出了這種質疑的衝動。 Hayes認為香港政府宣布推出監管加密貨幣的法案這表明中國正試圖放寬重返市場的步伐。該觀點立即在一系列行業和主流媒體上被複製。

發生了什麼

XNUMX 月下旬，香港證券及期貨事務監察委員會（證監會）金融科技部門負責人 Elizabeth Wong 宣布香港監管環境的自由化通過允許散戶投資者“直接投資虛擬資產”。

直到最近，只有具有價值至少 1 萬美元的投資組合（約佔該市人口的 7%）已獲證監會授權使用集中式加密貨幣交易所。 Wong 指出，監管機構還一直在審查是否允許散戶投資者投資與加密相關的交易所交易基金。

大約幾天后，即 21 月 XNUMX 日，香港金融服務及庫務局局長胡錦濤分享了他所在城市的金融科技計劃以及其他努力，針對在“將財富轉移給下一代”。關鍵是為虛擬資產服務提供商建立監管制度，正如胡所指出的那樣，已經向該市的立法者提出了一項特定的法案。

最後，在 31 月 2022 日，在香港 XNUMX 年金融科技週期間，香港財政司司長陳茂波向與會者保證，金融服務的數字化轉型是他的團隊的首要任務。 Chan 的同事、香港金融管理局 (HKMA) 首席執行官 Eddie Yue 承諾對這些創新持“激進的開放態度”。

據他介紹，金管局正在建立穩定幣監管制度，並已向銀行發布有關加密貨幣或去中心化金融相關服務的指引。

在中國大陸對該行業進行毀滅性打擊一年後，香港打算開放加密貨幣。直到 2021 年，中華人民共和國一直享有哈希率和加密貨幣挖礦的世界領先地位。

從 2021 年 XNUMX 月開始，中國監管機構開始禁止金融機構參與加密貨幣，然後是挖礦業務，最後是個人的交易所和交易工作。儘管這並沒有有效地取締加密貨幣所有權本身，但該國加密貨幣行業的任何制度發展潛力都被凍結了。

當時，香港官員並未確認（或否認）這座島城會遵守北京對數字資產的強硬政策，但投資者仍開始考慮他們的選擇。

雖然在今天聽起來有些諷刺，但在 2021 年，FTX 的 Sam Bankman-Fried 將總部遷至巴哈馬，他強調了長期監管指導和清晰度的重要性，他認為香港也加入了這一點。

這種不確定性確實造成了損失——在 60 年 2020 月至 2021 年 XNUMX 月期間吸引了 XNUMX 億美元的加密貨幣之後，香港開始見證最大的參與者在加勒比地區或鄰近的新加坡開設替代辦事處。 Crypto.com、BitMEX 和 Bitfinex 等公司加入了 FTX。

混合兩條情節線——一條將所有最重要的加密創新追溯到中國，另一條指出香港作為共產主義中國切入點的歷史角色——海耶斯辯稱：

“香港對加密貨幣的友好重新定位預示著中國在加密貨幣資本市場上重新確立自己的地位。”

海耶斯表示，香港當局的決定不能與北京相差太多，因此在內地的打擊行動中開放加密貨幣市場不可能是一種自主行為。

北京之所以樂於大轉彎，是因為擔心香港失去亞洲主要金融中心的地位。在 COVID-19 大流行期間，中國和香港實施的強硬封鎖政策給鄰近的競爭對手新加坡帶來了投資逃離浪潮，而新加坡早就放寬了限制。

Hayes 認為，中國可能支持香港加密貨幣自由化的另一個主要因素是前者在巨額美元貿易利潤方面的問題。從歷史上看，與世界上幾乎所有國家一樣，中國一直將美元收入儲存在美國國債等資產中。

但俄羅斯的例子令中國官員感到擔憂，俄羅斯的外國資產在入侵烏克蘭後因金融制裁而被封鎖。因此，他們很可能會尋找另一種類型的資產來存儲他們的美元收入。加密貨幣和相關金融產品可能是一種選擇。

與香港和中國客戶打交道 30 多年的 Lesperance & Associates 律師事務所創始人 David Lesperance 在接受 Cointelegraph 採訪時懷疑中國政府對開放加密貨幣的興趣：

“相反，他們有興趣完全控制他們的人口，包括居住在香港的人。社會信用評分、面部識別、戶籍登記、出境禁令、零 COVID-19 等行動證明了這一點。”

撇開加密貨幣不談，近年來隨著 2020 年的國家安全法掃除了以前的公民自由，中國加強了對香港的政治、文化和經濟控制，改變了學校課程以強調該地區的中國歷史和正在進行的將大陸公司整合到島上的司法空間。

這些內地與香港距離縮短的跡象可能會引起全球監管機構的關注。作為一名銀行家說過最近對美國有線電視新聞網說，“最糟糕的情況是西方將香港與中國大陸一樣對待，然後香港將遭受那種制裁。”

房間裡的大像是中國的中央銀行數字貨幣（CBDC）項目。數字人民幣（也稱為電子人民幣）的快速發展和對加密貨幣的禁令絕非巧合。正如卡內基梅隆大學泰珀商學院經濟學副教授 Ariel Zetlin-Jones 在 2021 年告訴 Cointelegraph 的那樣，在鎮壓之後:

“中國顯然希望推廣數字人民幣。通過禁止加密活動來消除競爭對手是實現這一目標的一種方法，因此將這一動機視為其政策的理由之一似乎是合理的。”

在最近為期六週的中國、香港、泰國和阿拉伯聯合酋長國央行發行的數字貨幣跨境支付試點中，數字人民幣成為交易最活躍的貨幣。作為中國國有媒體注意實驗結束後，“香港 [is] 有望成為電子人民幣在國際貿易中使用的充滿活力的中心。”

萊斯佩蘭斯強調，電子人民幣的推出以及對其他加密貨幣的持續限制，即使涉及國內礦工，也證實了北京首先控制金融領域的動力：

“對中國公民的財務生活和資產的控制是最終的控制。當所有交易都以電子元完成時，這將實現。促進其他加密貨幣將破壞這一走向完全控制的舉措。”