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非流動性供應“無情地增加”——本週比特幣值得關注的 5 件事

01/24/2022
比特幣以太幣新聞

比特幣 (BTC) 從 50 月最後一周開始，出現了一個沒人想要但許多人警告的情況——較歷史高點下跌 XNUMX%。

跌至 34,000 美元意味著 BTC/USD 在短短兩個月內下跌了一半，也許很自然地，人們擔心這種損失可能會持續下去。

比特幣迄今尚未挑戰 30,000 美元，仍略高於去年夏天從 58,000 美元跌至 29,000 美元的低點。

由於聯準會政策的快速變化，宏觀市場面臨著自己的艱難時期，加密貨幣持有者將關注他們的代幣與傳統資產的相關性。 比特幣能否打破這個趨勢？

到目前為止，幾乎沒有跡象表明比特幣將出現大幅反彈，但在頭條新聞之下，比特幣的強勢並非如表面所見。

Cointelegraph 介紹了本週在評估 BTC 價格走勢時值得關注的五個領域。

比特幣接近“世代底部”

比特幣空頭沒有註意到華爾街的盤外交易，週末迎來了新一輪的損失。

從 39,000 美元到目前的低點 34,000 美元，隨著清算的增加和市場情緒遭受新的打擊，BTC 毫不留情。

現在，交易者自然會關注 30,000 美元的測試，作為比特幣中短期走勢的更明確代表。

之前對可能出現一些救濟的地方的其他估計為 33,000 美元和 31,500 美元，這些同樣尚未達到。

圖片

UTXO Management 高級分析師 Dylan LeClair 分析了鏈上情況的各個方面，強調比特幣當前的成本基礎是他所說的「世代底部」的潛在線索。

成本基礎是指來自不同投資者群體的比特幣最後一次轉移的總價格。 該計算與其他數據相結合，可以深入了解比特幣熊市階段可能觸底的位置。

目前，網路成本基礎為 24,000 美元。 成本基礎與價格的比率，即市場價值與實現價值 (MVRV) 比率，在引入其自己的經典下限訊號之前，同樣還有進一步下降的空間。

言歸正傳，比特幣/美元的一個熟悉的目標正在以芝商所期貨缺口的形式出現。

儘管週五突破 36,000 美元，比特幣失去了作為「缺口填補」一部分而收復接近 40,000 美元水平的機會，但與 32,000 月份相比，較低的缺口仍保持在 XNUMX 美元左右。

Cointelegraph 撰稿人 Michaël van de Poppe 表示：“實際的價格走勢將在新一周開始時發生，屆時期貨開盤且 CME 開始交易。” 預測.

CME 比特幣期貨 1 天蠟燭圖。 資料來源：TradingView

期貨「缺口」是指芝商所期貨圖表上週五交易結束至下週一交易開始之間的空白區域。 如果現貨價格在幹預期間發生變動，它有一種習慣性地返回「填補」缺口，這通常會在幾天甚至幾小時內發生。

聚焦 RSI

週末，Cointelegraph 報道稱，比特幣的每日相對強弱指數（RSI）指標接近 2020 年 XNUMX 月冠狀病毒崩潰以來的最低水平。

RSI 遠低於其經典的「超賣」區域，現在正成為熱衷於市場反彈的分析師最有說服力的信號之一。

不僅是每日 RSI，而且每週 RSI 事實上也回到了近兩年前的水平。 此後，那些追隨它的人獲利豐厚，因為第二年比特幣價格幾乎不受限制地上漲。

RSI 指的是給定價格點上資產的超買或超賣程度，因此當前的低讀數表明 35,000 美元並不能準確反映比特幣的價值。

對於受歡迎的 Twitter 交易者和分析師 TechDev 來說，這些數字是疊加的，週線圖上的 RSI 與比特幣歷史早期的經典反轉區域相差甚遠。

分析師 Matthew Hyland 表示：“月度 RSI 接近歷史上最好的買入機會的水平。” 添加 旁邊還有他自己的圖表。

比特幣每月 RSI 與 BTC/USD 註釋圖表。 資料來源：馬修海蘭/推特

因此，無論是在較高還是較低的時間範圍內，比特幣 RSI 都暗示當前的價格水平是不可持續的。

到目前為止，礦工們堅守陣​​地

另一個可能巧妙地將 35,000 美元的比特幣標記為轉移注意力的現像是礦工拋售——或者缺乏比特幣。

BTC/美元比歷史高點低 50%，目前處於全球開採單一比特幣生產成本的主要估計範圍內。

根據 Cointelegraph 報導，這些價格從 34,000 美元左右到 38,000 美元不等，根據最近的估計，包括來自加密貨幣商業銀行 Galaxy Digital 的估計。

然而，從礦池和已知礦工錢包的動向數據來看，儘管利潤率可能較低甚至為負，但礦工似乎並沒有心情出售所持有的比特幣。

因此，去年開始的顯著累積趨勢尚未顯示出逆轉的跡象。

儘管如此，並非所有人都相信，如果現貨價格走勢持續下滑，現狀就能度過難關。

「#Bitcoin 有史以來最嚴重的拋售是由於礦工投降（2018 年2020 月，XNUMX 年XNUMX 月）造成的，當BTC 跌破生產成本時，它就面臨著礦工投降的風險，」熱門Twitter 帳戶VentureFounder 說道。 重申 在上週末。

「BTC 在 30 月面臨礦工投降的風險，價格為 34 萬美元，現在又面臨 XNUMX 萬美元的風險。”

他引用了加密貨幣投資公司 Capriole 執行長 Charles Edwards 提出的比特幣生產成本指標的最新版本。

比特幣生產成本與 BTC/USD 圖表。 來源：VentureFounder/Twitter

非流動性供應持續成長

一位分析師表示，雖然人們的擔憂集中在某些比特幣市場參與者是否會出售以及以什麼價格出售，但縮小規模是值得的。

分析 Moskovski Capital 首席資訊長 Lex Moskovski 就週末的 BTC 總體供應情況提請人們注意代幣變得越來越難以獲得的持續趨勢。

Glassnode 的隨附數據顯示，現貨價格波動較大，越來越多的供應被抽入冷凍庫。

一月份，儘管比特幣呈下降趨勢，但比特幣向非流動性的轉換實際上加速了，這凸顯了投資者以最近幾週的價格水平購買比特幣的願望。 出售似乎是他們最不關心的事情。

莫斯科夫斯基預測：“如果你願意，那就恐慌吧，但比特幣的非流動性供應正在無情地增加。”

比特幣非流動性供應與 BTC/USD 註釋圖表。 資料來源：Lex Moskovski/Twitter

本月初，Glassnode 預計 76% 的供應量已經缺乏流動性。 其他調查結果稱，100,000 月，每月約有 XNUMX 萬枚 BTC 變得缺乏流動性。

「唯一的噪音是夏季的浸泡，」莫斯科夫斯基 添加 關於去年五月礦工搬遷事件後的供應劇變。

情緒指數脫離歷史低點

考慮到所有的不利因素，比特幣市場情緒表現不佳也就不足為奇了。

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根據加密貨幣恐懼與貪婪指數的最新數據，「極端恐懼」隨著現貨價格表現而不斷惡化。

本月早些時候，Cointelegraph 報道稱，該指數觸及歷史上罕見的低點，隨著週末回到這些水平，普通市場參與者感受到的厄運變得更加明顯。

目前 10/100 左右的水平在過去被證明是僅基於情緒的絕佳買入點，比特幣在 2020 年 2018 月和 XNUMX 年熊市的深淵都穩定在該水平。 

加密恐懼與貪婪指數（截圖）。 資料來源：Alternative.me